公立医院改革战机何在国务院总理温家宝 2 日主持召开国务院常务会议，讨论并原则通过《关于公立医院改革试点的指导意见》，决定根据先行试点、逐步推开的原则，由各省(区、市)分别选择 1 至 2 个城市或城区开展公立医院改革试点。《意见》是医改的延续公立医院改革的具体实施方案值得关注。虽然国务院通过的只是指导意见，具体如何操作还需要看具体主管部门及各地方的情况和实施方案，初期甚至可能会出现多种不同的改革方式，而最终也可能不是全国一刀切的方式。但毫无疑问， 《意见》的出台是医改的延续，为改革中难度较大的公立医院在未来的进展路线进行了详细规划。《意见》出台对医药行业的主要影响行业销售规模有望扩大。此前医院采纳药品加成政策，直接导致了“看病贵”。随着《意见》的出台，药品加成政策将逐步取消，医院的盈利模式将由“卖药”向“服务+补贴”转移。我们认为此举有望部分解决“看病贵”的问题，居民被抑制的需求有望进一步释放，行业的整体销售规模亦将进一步扩大。普药受益，进口减少。我们认为，规模的扩大主要体现在普药方面，尤其是进入国家基本药物目录的产品。此外，由于取消药品加成，昂贵进口药的市场份额将减少，国产药品将取而代之。多元化办院格局将形成，医疗器械进一步放量。《意见》指出，“加快推动多元化办医格局，鼓舞社会资本进入医疗服务领域”。未来我国有望突破政府办医院的机制，形成各种社会资本的多元化办医院格局，更多类似于爱尔眼科的专业医疗机构即将出现；相应的，对医疗器械的需求也将扩大。投资建议鉴于公立医院改革的复杂性，行业环境在未来 3 年会变得更加复杂。(1)改革试点期间，面对医院的药品生产，销售收入会大幅提升；(2)改革推广之后，“以药养医”的局面将会一定程度上解决，基本药物独家品种、廉价药品将面临市场扩容的机会，关注康缘药业、千金药业，(3)改革推广之后，医疗服务价格提高，医院将会加大服务程序，从而增加检测耗材、医疗器械的使用量，关注科华生物、鱼跃医疗；(4)若取消药价加成且补偿到位，外企原研药失去了价格加成给医院带来利润的优势，有利于国产仿制药企抢占市场，关注恩华药业、恒瑞医药；(5)管理体制改革和集中招标采购对于具备终端网络、拥有较强配送能力和规模优势的大型医药商业企业有利，关注国药股份、南京医药；(6)加快推动多元化办医格局。鼓舞社会资本进入医疗服务领域，鼓舞社会力量举办非营利性医院。这一块可能会对民营企业办医院...
