2013 年理财产品回顾与投资策略展望 研究所产品管理部2013-122目 录 2013 年理财产品回顾 理财产品投资策略展望32013 年投资环境与格局回顾股市大盘疲弱，创业板为代表的中小盘股票一飞冲天，行业板块分化明显，结构性特征突出债市年初走势尚可， 4 月之后，受到年中银行资金面紧张，债市监管加强等影响，收益率一路上行，令投资债市的理财产品今年损失较大去存款化大势所趋，储蓄搬家持续 互联网金融强势崛起，携手货币基金，使得金融产品的营销方式，潜在投资者群体发生重要的变革。42013 年投资环境与格局回顾（继）各类金融机构牌照控制逐步放开，“大资管”的政策基础逐步奠定。近年来 , 金融监管政策的“松绑”令财富管理市场的参与主体日渐丰富。过去以银行业金融机构为主的市场格局已逐渐转变为银行、券商、基金、信托、保险、第三方理财机构等共同参与的混业新格局。中国经济中每年的融资缺口达 3-5 万亿人民币，资金需求旺盛，无法被银行体系和资本市场所满足，信托，券商，基金子公司等在私募投行业务和通道业务方面竞争加剧 社会财富快速增长，到 2015 年，中国的高净值人群将超过 190万人，可投资资产近 58 万亿人民币。除银行外，其余金融机构私人财富管理体系尚未成熟5高净值客户风险偏好下降6信托野蛮生长，公募常年徘徊不前年度银行信托保险公募基金券商2007 年4050595826723277782008 年49344124030551936482009 年63000204137422591952010 年761383040460024971142011 年869704810553321681262012 年1010107470735427951522013 年（截止 9 月）1126801013080532907541复合增长率16%42%18%-2%33%单位：十亿72013 年公募基金业绩与发行回顾纯债债券基金一级债券基金二级债券基金保本基金普通货币基金短期理财基金股票指数基金普通股票 QDII偏债混合基金偏股混合基金平衡混合基金普通股票基金05101520250.95 1.48 1.89 2.41 3.51 3.79 4.35 9.05 13.22 15.66 15.97 20.08 今年以来收益率（ % ，二级分类）华泰证券金融产品评价系统，截止 11 月 30 日82013 年公募基金业绩与发行回顾大盘价值中盘价值大盘成长大盘平衡中盘平衡小盘价值中盘成长小盘平衡小盘成长01020308.73 10.52 14.47 15.48 20.39 22.01 24.20 26.00 32.71 不同投资风格基金平均收益率（ % ）华泰证券金融产品评价系统，截止 11 月 30 日92013 年公募基金业绩与发行回顾...
