第六章金融创新与进展本章围绕金融创新、金融深化、经济进展以及金融改革这几方面来进行论述。从历年考题来看，本章考题重要以单项选择题和多选题为主。近来三年本章考试题型、分值分布年份单项选择题多选题案例分析题合计2025 年10 题 10 分3 题 6 分—13 题 16 分2025 年10 题 10 分1 题 2 分—11 题 12 分2025 年5 题 5 分2 题 4 分—7 题 9 分第一节金融创新一、金融创新概述（一）金融创新 涵义（掌握广义和狭义 涵义）1. 狭义 金融创新指金融工具 创新。以 1961 年美国花旗银行初次推出 大额可转让定期存单（CD ）为经典标志。2. 广义 金融创新包括金融工具、金融机构、金融市场以及金融制度 创新。（二）金融创新 理论（掌握各流派 基本观点）1.西尔伯约束诱致假说金融创新是微观金融组织为追求利润最大化，减轻外部金融压制而采纳 自卫行为。是在努力消除和减轻施加给微观金融企业 经营约束中，实现金融工具和金融交易 创新金融压制：1、外部 2、内部2.凯恩“自由一一管制”博弈理论金融创新是互相独立 经济力量与政治力量不停斗争 过程和成果。是金融机构对政府管制所导致 利润下降和经营不利等局面做出反应一一规避管制。认为金融创新是“管制一一创新一一再管制一一再创新”动态过程。3. 制度学派金融创新理论诺斯，从经济进展史 角度来讨论金融创新。认为金融创新是一种与经济制度互相影响、互相因果制度变革。在管制严格计划经济体制和纯粹自由市场经济体制下，都不也许金融创新。金融创新只能发生在受管制 市场经济中，并且政府 管制和干预自身就是一种创新。4. 金融创新交易成本理论金融创新 支配原因是减少交易成本；减少交易成本是金融创新 首要动机，并且金融创新实际上是对科技进步导致交易成本减少直接反应。二、金融创新背景与动因（一）金融创新经济背景1. 欧洲货币市场 兴起。欧洲货市场出现自身就为了躲避管制 创新产物。离岸金融市场2.国际货币体系 变化，1944 年布雷顿森林体系，1971 年 8 月尼克松政府停止美元兑换黄金，73 年 2 月货币浮动，体系瓦解。3. 石油危机与石油美元回流4. 国际债务危机。出现大量处置债务 创新品种，如债转股、债务转债券等。（二）金融创新动因1. 金融管制放松2. 市场竞争日趋剧烈3. 利润最大化驱动4. 科学技术进步三、金融创新重要内容按创新主体来划分，金融创新可以分为市场主导型和政府主导型。按创新 ...
