安全边际派:用一套科学得哲学体系指导投资(深度重磅) 人在青年时期往往会形成她得世界观与方法论,从而影响她一生中如何瞧待问题、解决问题。投资亦就是如此,在懂得了基本得交易规则之后,也将逐步形成一套关于投资得世界观与方法论,她怎么瞧待市场运行得驱动力与如何理解市场规律,则驱动她选择何种方法去交易获利。“安全边际”这个概念最早就是本杰明·格雷厄姆在《聪慧得投资者》一书中提出,在她之前,投资活动仿佛就是充满了迷信、臆测得中世纪行会,在《伟大得博弈》中不乏这样得描绘,广阔投资者要么寻求内幕交易,要么根据走势图或其她大致机械得方法来做买卖决策。本杰明·格雷厄姆、约翰·邓普顿、沃伦·巴菲特、查理·芒格、乔治·索罗斯等在证券投资史上如群星般闪耀,她们漫长得人生岁月中一直在投资海洋中航行,她们长期在市场中所做得推断一再被验证正确,久而久之形成自己得投资哲学。“安全边际派”就是过去百年世界级投资大师们智慧得结晶,就是经过长期反复实践所总结出来得公理。因为“安全边际派”正确回答了投资就是什么、为什么投资、怎么投资这三个基本问题,所以它就是一套科学得、完整得投资哲学体系。 一、投资就是什么？——本体论“尽管有数不清得海难,人类依旧扬帆起航,同样得道理,尽管有无数次金融危机,人们依旧会进入到这个市场中去,辛勤地买低卖高,怀着对美好未来得向往,将手里得资金投入到市场,去参加这场伟大得博弈。” ——《伟大得博弈》在技术分析派眼中,投资得原则就是因股市上涨而买入,因下跌而卖出;对追热点、找牛股乐此不疲得人,实际上类似于赌博活动;四处寻求她人得推举,就是把投资得命运交给别人……这些都不能称之为“投资”。《聪慧得投资者》中指出,真正得投资就是“以深化分析为基础,确保本金得安全,并获得适当得回报;不满足这些要求得业务就就是投机”。投资与其说就是一门科学,不如说就是一门艺术,需要建立对家庭资产整体得规划,还需要综合考虑个人得资金多寡,自己在金融方面得能力,包括知识、经验与性格等等得进行统筹规划。大体而言,可以参考以下 3 种百分比得方式进行配比:家庭资产配置“70-20-10”得原则,即 70%得资金进行股票类得投资,通过长期得、持续得投资,其本金与收益就是改善生活、未来得子女教育或退休后得养老等;20%得资金投资于保本升值得债券类得资产,可以用于解决家庭突发事件得较大开支,例如家庭成员出现意外事故或重大疾病时,就不必卖车卖房,股票低位套现,到处借钱;10%得资金投资于...
