金融脱媒条件下我国银行业应对策略探究金融脱媒条件下我国银行业应对策略探究 作者简介：许涛（1970-），女，中国建设银行青岛市分行信贷审批部副总经理。 摘 要：长期以来，存款一直是银行业的生命线。在资金成本不变，资金供不应求的背景下，高息差带来且必定带来高盈利。但随着利率市场化改革的加速推动，未来民营银行的将会大量出现，激烈的竞争会使传统高息差逐步压缩，同时，随着网络金融、债券市场等直接融资渠道不断进展，未来大量的资金将会绕开银行这个媒介，在资金需求者和供应者之间进行体外循环，进而造成“金融脱媒”的现象。根据发达国家经验，金融脱媒是伴随着利率市场化的必定结果，将来我国银行业必定面临金融脱媒所带来的更为剧烈的冲击。未来如何应对金融脱媒现象所带来的机遇和挑战？为此，试图通过分析我国金融市场条件下，金融脱媒的环境及特征（characteristics）、对我国金融行业产生的影响（influence）及我国银行业的应对措施（measures）即采纳 CIM 分析框架进行分析，以期为我国银行业应对策略提出建议。 关键词：金融脱媒；盈利模式；转型 中图分类号：F83 文献标识码：A 文章编号：16723198（2025）03012025 2025 年我国经济出现一个怪现象，在货币信贷投放量下降 6500亿元的情况下，经济增长仍然较往年增加，货币总量不变的前提下，经济增长的所需的货币资金从何而来？原来，大量的货币资金并没经过银行体系，而是通过直接融资渠道由供应方转移到了资金使用者手中，发达国家称之为“金融脱媒”现象。应该说，金融脱媒现象是我国市场经济和国民经济进展的客观规律，是政府推动金融市场创新进展的必定趋势。 1 产生的时代背景 导致我国金融脱媒现象不断进展的原因主要有：其一，从投资者的角度，改革开放三十多年来，经济飞速进展，人民生活水平不断提高，居民手中持有的货币资金越来越多，客观上需要寻找恰当的投资渠道。另外，在我国长期利率管制的条件下，银行业存款利率是由政府制定，存款利率水平较低，甚至难以抵抗通货膨胀，出于资产保值增值的需要，居民迫切需要寻找除存款外的较为稳妥的投资渠道。其二，从资金需求者的角度，企业从银行贷款基准利率也是由人民银行确定，这样企业的融资成本被锁定在一个区间内，银行业的利润由利差决定，在信贷资金供给大于需求情况下，银行更倾向于将资金投向国有企业及大型民营企业等相对安全的领域，出于降低融资成本及经营周转需要的需要，客观上需求拓...
