商业银行的未来发展模式VIP专享VIP免费

第1页共129页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第1页共129页1.2015年商业银行业市场未来发展趋势分析由于资产规模扩张速度略有放缓，净息差面临较大缩窄压力，资产质量压力较大，减值损失准备增加，利率市场化程度加深，监管规范增强，同业跨业竞争加剧等负面因素，2015年银行业运行景气度将总体继续下行，不过银行中间业务收入仍将较快增长、成本收入比仍有一定调节空间。综合性代理与管理业务、咨询顾问业务将较快发展，资产证券化、优先股等新型资产负债管理形式逐渐成熟，有助于银行获得新的营业收入增长点，增强银行资产负债运用能力，促进商业银行向资本节约型成长模式迈进。(一)银行业利润增速将进一步放缓2015年中国商业银行营业收入增速将会较2014年进一步下降，净利息收入明显放缓，利润增速将有较明显的下行。商业银行营业收入增速将放缓至9.1%左右，净利润增速(银监会口径)将同步下降至9.0%左右(上市银行利润增速将在7.4%左右)，较2013年年末及2014年第三季度末14.5%和12.7%的水平有进一步的下降。为适应行业格局变化、应对规模扩张放缓和净息差收窄带来的压力，银行将进一步大力发展各类中间业务(手续费及佣金业务)，尤其是其中的代理与管理类业务(各类理财、资产托管、收付委托等)以及咨询顾问业务(投资银行业务等)，并采取一系列盈余管理措施，包括压缩营业业务及管理费用、合理调节减值损失准备等，以稳定和降低经营费用开支比重。不过，由于行业净利息收入占比仍将在70%以上，净利息收入放缓对行业营业收入放缓的影响较为明显。(二)生息资产增速较为稳定2015年商业银行生息资产增速将总体稳定。虽然我国经济总量增长将略有放缓，工业制造业和一些高风险领域融资需求将总体疲弱，但经济结构调整释放出大量的服务业融资需求，基础设施建设项目较快推出、PPP融资模式的探索也将对部分部门融资需求放缓形成对冲。商业银行表内贷款类资金投放增速将基本稳定，投资及交易类投资将保持较快水平，银行业金融机构资产负债表温和增长，生息资产规模增速将持稳或略有下降。具体来看，银行表内信贷投放规模将比2014年多增约1?1.5万亿，余额增速在13.5%左右。同业产品、同业市场向着规范化、标准化方向发展，监管套利空间将进一步收窄，银行同业往来资产增长或略慢于贷款余额增速。不过，为有效把握利率下行的市场机遇、灵活资金运用、优化资本配置，银行投资类业务将稳定增长。银行在2015年标准化证券配置的动力较强，债券投资等金融资产余额增长将保持较高水平。综合来看，2015年银行业生息资产余额增速(基于上市银行数据)将在13.5%左右，较2014年全年13.6%的水平略有下降，但对利润增长的贡献仍在11.9%的较高水平。(三)净息差面临较大压力2015年，银行净息差面临较大的结构性压力。一是2014年年末非对称降息的重定价过程在2015年将对银行存量存贷款息差形成显著影响。二是新增贷款利率总体略有下行的可能性较大。在略趋宽松的货币政策和积极财政政策的引导下，2015年市场中长期利率水平将总体下行，直接融资市场的发展也将在一定程度上增强大中型企业的贷款议价能力，虽然商业银行可通过下沉信贷结构、增加中小企业贷款的方式对冲掉部分贷款利率下行的压力，但在信用风险较高，实体经济融资需求较疲弱环境下，银行风险偏好总体难以明显提高。三是我国利率市场化进程持续推进，在金融产品多元化和投资便利化的过程中，低成本存款负债增速总体较缓，银行负债成本有持续的上升压力。四是2015年存款利率浮动区间有进一步放松的可能性，存贷款基准利率也有经历再次下调的可能性。综合以上多重因素，2015年银行业净息差收窄幅度要明显大于2014年，实际收窄幅度可能在15?30个基点。按上市银行数据测算，这将拉低商业银行净利润增速约8.16个百分点(按20个基点测算，参见表2)。此外，民营银行业务的经营模式和发展第2页共129页第1页共129页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第2页共129页速度是影响2015年银行净息差收窄幅度的不确定因素。以拓展市场份额为目的的过度竞争，会对行业净利差水平形成一定冲击。(四)中间业务收...