时间序列分析讲义 第01章 差分方程VIP专享VIP免费

第1页共10页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第1页共10页第一章差分方程差分方程是连续时间情形下微分方程的特例。差分方程及其求解是时间序列方法的基础，也是分析时间序列动态属性的基本方法。经济时间序列或者金融时间序列方法主要处理具有随机项的差分方程的求解问题，因此，确定性差分方程理论是我们首先需要了解的重要内容。§1.1一阶差分方程假设利用变量yt表示随着时间变量t变化的某种事件的属性或者结构，则yt便是在时间t可以观测到的数据。假设yt受到前期取值yt−1和其他外生变量wt的影响，并满足下述方程：yt=φ0+φ1yt−1+wt(1.1)在上述方程当中，由于yt仅线性地依赖前一个时间间隔自身的取值yt−1，因此称具有这种结构的方程为一阶线性差分方程。如果变量wt是确定性变量，则此方程是确定性差分方程；如果变量wt是随机变量，则此方程是随机差分方程。在下面的分析中，我们假设wt是确定性变量。例1.1货币需求函数假设实际货币余额、实际收入、银行储蓄利率和商业票据利率的对数变量分别表示为mt、It、rbt和rct，则可以估计出美国货币需求函数为：mt=0.27+0.72mt−1+0.19It−0.045rbt−0.019rct上述方程便是关于mt的一阶线性差分方程。可以通过此方程的求解和结构分析，判断其他外生变量变化对货币需求的动态影响。1.1.1差分方程求解：递归替代法差分方程求解就是将方程变量表示为外生变量及其初值的函数形式，可以通过以前的数据计算出方程变量的当前值。由于方程结构对于每一个时间点都是成立的，因此可以将(1.1)表示为多个方程：t=0：y0=φ0+φ1y−1+w0t=1：y1=φ0+φ1y0+w1⋮⋮t=t：yt=φ0+φ1yt−1+wt依次进行叠代可以得到：y1=φ0+φ1(φ0+φ1y−1+w0)+w1=φ0(1+φ1)+(φ1)2y−1+φ1w0+w1y2=φ0(1+φ1+φ12)+φ13y−1+φ12w2+φ11w1+φ1w0⋮⋮yt=φ0∑i=0tφ1i+φ1ty−1+∑i=0tφ1iwi(1.2)上述表达式(1.2)便是差分方程(1.1)的解，可以通过代入方程进行验证。上述通过叠代将yt表示为前期变量和初始值的形式，从中可以看出yt对这些变量取值的依赖性和动态变化过程。1.1.2.差分方程的动态分析：动态乘子(dynamicmultiplier)在差分方程的解当中，可以分析外生变量，例如w0的变化对t阶段以后的yt的影响。第2页共10页第1页共10页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第2页共10页假设初始值y−1和w1,⋯,wt不受到影响，则有：∂yt∂w0=φ1t(1.3)类似地，可以在解的表达式中进行计算，得到：∂yt+j∂wt=φ1j(1.4)上述乘子仅仅依赖参数φ1和时间间隔j，并不依赖观测值的具体时间阶段，这一点在任何差分方程中都是适用的。例1.2货币需求的收入乘子在我们获得的货币需求函数当中，可以计算当期收入一个单位的变化，对两个阶段以后货币需求的影响，即：∂mt+2∂It=∂mt+2∂wt×∂wt∂It=φ12∂wt∂It利用差分方程解的具体系数，可以得到：∂wt∂It=0.19，φ1=0.72从而可以得到二阶乘子为：∂mt+2∂It=0.098注意到上述变量均是对数形式，因此实际上货币需求相对于两个阶段以前收入的弹性系数，这意味着收入增长1%，将会导致两个阶段以后货币需求增加0.098%，其弹性是比较微弱的。定义1.1在一阶线性差分方程中，下述乘子系列称为yt相对于外生扰动wt的反应函数：Lj=∂yt+j∂wt=φ1j，j=0,1,⋯(1.5)显然上述反应函数是一个几何级数，其收敛性依赖于参数φ1的取值。(1)当0<φ1<1时，反应函数是单调收敛的；(2)当−1<φ1<0时，反应函数是震荡收敛的；(3)当φ1>1时，反应函数是单调扩张的；(4)当φ1<−1时，反应函数是震荡扩张的；可以归纳描述反应函数对于参数的依赖性：当|φ1|<1时，反应函数是收敛的；当|φ1|>1时，反应函数是发散的。一个特殊情形是φ1=1的情形，这时扰动将形成持续的单一影响，即wt的一个单位变化将导致其后任何时间yt+j的一个单位变化：Lj=∂yt+j∂wt≡1，j=0,1,⋯为了分析乘子的持久作用，假设时间序列yt的现值贴现系数为β，则未来所有时间的yt流贴现到现在的总值为：第3页共10页第2页共10页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第3页共10页∑j=0∞βjyt+j(1.6)如果wt发生一...