金融改革的关键成分一、利率市场化概述第一，企业的债券中除了短期的债券利率实现了市场化，其余的大部分企业债券利率仍然需要相关部门的监管审批。第二，商业银行的存贷款利率仍在管制范围内，银行不能自主制定。第三，银行对再贷款的利率管理不彻底，市场化只实现了部分。近年来，随着经济体制市场化改革的深入发展，央行对中长期的债券市场利率有着较大的掌控，从而影响货币市场利率，但对短期的债券利率影响较小。另一方面，由于市场化利率对实体经济的影响不彻底，货币政策对实体经济发展也不能形成一个完整的约束。利率市场化并不是一蹴而就的，它需要一定的时间才能实现，在这期间，非市场化利率与市场化利率得以共存。二、利率市场化的必要性（一）利率市场化是缓解小微企业融资难的有效途径之一就目前市场经济的发展来看，虽然我国也采取了很多政策来扶助这些小微企业，但是效果都不太理想，融资困难仍然困扰着小微企业的发展，引起这个现象的主要原因是商业银行对小微企业的贷款风险大、成本高，使得小微企业贷款不易。虽然小微企业以高利率的承诺来得到银行贷款，但这些高利率带来的收益仍无法抵消银行所面临的风险。可想而知，小微企业的结局就是得不到银行贷款，企业融资困难。同时，小微企业的其他融资渠道也受到阻碍，在我国市场经济体制下，小企业对于抵抗风险的能力较差，使得许多投资人对小微型企业没有信心，融资困难就成为了必然。这时，利率的市场化改革是一个有效的解决措施。利用利率的市场化改革使商业银行可以对小微企业的风险进行评估定位，为企业提供银行可以承受风险的资金，同时利率的市场化改革也为小微企业开拓了其他的融资渠道，降低了小微企业的融资困难。（二）利率市场化能够提高货币政策的有效性利率的市场化对货币政策也有着较大的影响，目前的货币第1页共5页政策的工具是数量型与价格型。但是，数量型的货币政策工具有体现在存款准备金率与公开市场操作两个方面，而价格型的工具以利率为主。就目前现行的货币政策来看，央行更加侧重于数量型的货币政策工具。近年来，央行的数量型货币政策工具中的准备金率上调12次和下调1次，而利率却只上调了3次下调1次，两者对比可以发现价格型的货币政策不受重视。货币政策对我国宏观经济的发展有着较大的作用。虽然在货币政策工具中数量型工具比价格型工具对货币的调控更加具有优势，但它的漏洞也是相对明显的，它将资金的正常供求关系打破，使得诸多企业的资金来源受到影响，融资相对困难，使借助高利贷的现象频繁出现，小型企业的发展大受阻碍，影响了社会经济的发展，金融危机几率大大增加。就目前的市场经济体制来看，经济体制的核心还是在于价格，只有将价格型工具的使用放在首位，才能使资源的配置得到优化，社会经济发展日益完善，提高我国货币政策的有效性。（三）利率市场化是人民币国际化的重要前提之一利率市场化是人民币国际化的基础。第一，就目前来看，利率的市场化还未完全实现，国外许多人民币的持有者找不到一个合适的投资渠道。所以，要实现利率的市场化，使得人民币在国际化市场中有一个合理的计价和定位，为诸多的投资者提供一个标准，使人民币的国际化得以实现，同样使多样化的、以人民币为标准的金融产品扩展到世界各地。第二，人民币要实现国际化就必然要达到资本账户可控开放的目的。只有利率的市场化与实体经济达到同步的发展，才能有效的减小以人民币计价资本交易的稳定性，使得国内国外的金融市场平稳的发展，减少了金融危机的可能性。同时，商业银行的收益来源就是息差，也因此具有较差的抗风险能力。只有实现了利率的市场化，商业银行才能打破这个经营格局，大力开发出新的产品和改革经营体制，增加其应对风险的能力，这是使人民币实现国际化的一大助力。三、我国利率市场化的条件基本具备（一）市场化利率体系已具雏形从目前建立的机制来看，首先，我国已经初步建立了货币第2页共5页政策直接和间接传导机制并在此基础上进行完善和发展。另外，我国已经去除了存贷款的利率限制，利率的市场化在债券和货币市场都得到了实现。同时，央行实现了对市场利率的引导和贷款利率的...
