金融控股公司内部信用制度改革商业银行资金池是集中所有资金的虚拟存放处，真正的资金流实际上由资金部负责管理。资金池的概念主要用于分析的需要，用内部定价的方式来管理内部资金的流向。在标准的资金转移定价系统中，商业银行财务报表上的会计利差，被区分为财务利差和商业利差两个部分。财务利差是银行内部资金价格与货币市场借贷价格的差，商业利差是对客户定价与内部资金价格的差。alm部门的资金管理，包含了银行的全部资产负债组合，商业资产负债表上的商业利差加上alm部门资产负债表上的财务利差，实际上等于银行财务报表上的会计利差。商业银行管理财务利差或会计利差的过程，对有效公开内部信息是十分重要的。所有的财务风险被置于alm部门的控制之下，商业利差就不再受利率风险的影响，这被看作是商业银行信用风险与市场风险区别的关键所在，二者的区别实际上不是采用风险来源的不同进行区分的。有差别的内部转移价格，可以实现把商业利差与鼓励、反对或自由发展的商业政策挂钩。例如，银行可以把商业利差区分为资产利差和负债利差，对资产业务和负债业务采取不同的商业政策。相同道理，银行设定多种差别利差，管理银行组合在客户群、产品群、地域群的不同分布。商业利差还可以根据利率的期限结构来确定期限价差。简单的做法是采用不同期限的平均资本成本作为单一的内部价格。另一种做法是考虑期限价差，设定不同期限的多个转移价格。这就根据商业银行自己的情况来选择。可见，银行内部转移价格是银行管理层业务政策最为敏感的一类信号。商业银行内部资金转移定价系统涉及资产负债管理部、资金部和所有的业务管理部门。资产负债管理部是负责管理银行中长期敞口头寸的机构，资金部是最终在货币市场上举债或投资剩余资金的机构，业务管理部门是管理业务风险获得商业利差的机构。这些部门的任务可能会交叉或重叠，根据高层管理政策的需要，可以灵活设置它们的职责范围；这些部门都使用内部转移价格系统，银行必须做到明确划定每个部门的职责范围。从系统的建设角度来看，一般是由alm部门负责资金转移第1页共4页定价系统的设计，其他管理机构作为系统最终使用者，参与系统设计。alm部门是商业银行内部很特殊和重要的部门。如果银行选择把alm部门的目标利润定为零，它就担当起成本中心的角色，负责实现营业成本的最小化。这种情况下，银行把业务作为核心业务，把alm部门的职责定为仅仅是规避流动性风险和利率风险。如果银行选择把alm部门的目标利润不设定为零，它就承担起利润中心的角色，负责实现融资成本的最小化，根据对市场利率走势的判断，设定一个利率风险敞口限额，并负责采取对冲交易、融资，实现目标利润，它的作用就是负责在规定的缺口、收益波动性或var的限度内优化资金政策。商业银行要有竞争力，就要把所有的财务风险切实置于alm部门的控制之下，使商业利差不再受利率风险的影响。银行内部转移价格系统运行是很复杂的，它涉及银行的目标商业利差、客户定价以及资金成本核定等一系列银行管理活动。合理的转移定价系统应能保持银行业务活动的一致性，经济价格既受到银行财务成本的最低限制，也受到外部竞争性客户利率的最高限制，这两端就是转移定价的波动范围的临界值。确定银行内部合理的转移定价，需要遵循以下三个步骤来进行：第一，制定目标商业利差。商业银行的总目标利差，必须与各业务部门所要求的目标商业利差挂钩。目标商业利差，是内部转移价格与市场确定的客户价格之差，可以用百分比或绝对数表示。银行的目标利润来源于股东所要求的资本回报率，客户定价是由客户接受的市场利率所决定的，因此目标商业利差应在资本回报率和市场利率之间。第二，确定金融控股公司内部的经济转移价格。经济转移价格是银行的融资成本、流动性成本、信用风险预期损失三者之和。第三，确定负债成本（资金成本）。确定资金成本的方法有两种：第一种方法，用现有资产的资本来源确定资金成本。第二种方法，用资产的“理论性”融资方案来确定资金成本。实施内部信用制度创新我国金融控股公司特别是商业银行，正在受到内部控制风险和客户信用风险的困扰，同时国有商业银行正在进...
