第1页共18页编号:时间:2021年x月x日书山有路勤为径,学海无涯苦作舟页码:第1页共18页三大运营商未来发展方向明晰2012-3-27人民邮电报工业和信息化部电信研究院潘丽从2012年3月中旬开始,三大运营商纷纷披露2011财年业绩报告,基于自身资源储备及战略方向各异,三大运营商的业绩表现及未来发展重点均有所不同。收入增长加速,增长引擎各异从三大运营商的财报数据比较来看,中国移动虽然在收入、利润、用户上依然占据绝对优势,但整体市场格局在优化,尤其是3G市场,电信和联通的发展十分耀眼。2011年全行业的收入总量持续提升,收入增速再次恢复到10%以上,5年来首次超GDP增速;同时,三家运营商的收入增速持续提升,中国移动、中国电信、中国联通的运营收入增幅分别为8.8%、11.7%、22.2%,均超2010年水平,说明三家运营商战略逐渐明晰,在新的业务方向下持续发展。中国移动依靠移动市场的综合优势保持惯性增长,增长引擎主要来源于用户规模扩张及业务持续增长。(1)用户基础规模不断扩大,2011年移动用户规模达6.5亿,增速11.2%。(2)各类业务持续增长,业务结构有所优化。话音业务稳定增长,仍是最主要的收入来源;数据业务保持快速增长,收入占比逐年提升,收入结构逐步优化。短信及彩信业务的收入占比有所缩减,无线上网、应用及信息服务收入占比逐年提升。尤其是数据流量、WLAN、手机邮箱、手机阅读、手机视频等新业务增长迅速。中国电信依靠全业务整体优势实现稳步增长,增长引擎来自于移动、宽带、信息化业务的规模发展。(1)移动业务超前实现盈利,3G引领移动业务规模发展。2011年移动用户数达1.26亿,其中3G用户渗透率达28.7%,为三家中最高。2011年终端销售成本提升一五9.2%,智能手机销售1670万部,较去年提升943.8%。(2)宽带持续升级提速,业务保持稳步增长。截至2011年年底,中国电信在服务区内普遍实现8M带宽覆盖,20M接入带宽的覆盖率达到70%。2011年宽带用户数达7681万户,同比增长21%。宽带业务收入608.01亿元,同比增长12.3%。(3)信息化业务不断丰富,逐步实现规模发展。中国电信充分发挥在ICT和政企服务上的综合优势,以“天翼领航”品牌为统领不断丰富电子政务、交通物流等应用产品,加快产品规模化复制和推广。2011年综合信息应用服务收入204.73亿元,较去年提升31.9%。中国联通依靠重点业务突破发展最为亮眼,增长引擎来自于3G、宽带的持续发力。(1)3G业务成为收入第一支柱,其规模发展带动移动用户和收入的双重增长。2011年3G用户4001.9万户,增长一八5%;3G业务收入327.39亿元,增长一八2%,3G用户ARPU110元,为三家中最高。3G用户对移动用户贡献率达20%,对收入贡献率达31.7%;拉动移动用户市场份额及净增用户市场份额持续提升,拉动移动业务ARPU从43.7元提升至47.3元。(2)宽带业务快速增长,有效弥补固话下滑趋势。2011年宽第2页共18页第1页共18页编号:时间:2021年x月x日书山有路勤为径,学海无涯苦作舟页码:第2页共18页带用户增速17.8%,收入增速一八.1%,宽带业务收入首次超过固网语音,有效抑制固网业务收入下滑趋势,实现2.4%的收入增长。净利润率持续下滑,成本居高不下三家运营商的收入增长加速,而且净利润仍保持增长,尤其是中国联通净利润增速实现“V”形反转,从去年的-56.3%变成今年的20%,说明前几年的大规模投资已经开花结果,逐步进入良性发展轨道。然而三家运营商的净利润率却在持续下滑,最主要的原因是运营成本的持续增长,而建网成本和营销成本仍然是拉动运营成本增长的内因。一方面三家运营商持续的网络投资造成折旧和摊销成本的持续增长;另一方面3G运营时代三家运营商均通过终端补贴来拉动市场发展,从而造成这两块成本居高不下。中国移动近几年运营成本持续增长,2011年运营成本3767亿元,增长12.6%。其中折旧和销售费用占比超过50%;中国电信运营成本增长较快,2011年运营成本2209.12亿元,同比增长12.5%,主要是销售、一般及管理费用的增长较快,其中移动终端销售成本增长一五9.2%、移动手机补贴增长29.1%;中国联通运营成本增长最快,2011年运营成本2037.76亿元,同比增长22.5%,其中折旧及摊销成本占比高达27...