资金时间价值的基本公式VIP专享VIP免费

第1页共44页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第1页共44页(三)复利法资金时间价值计算的基本公式（★★★★）1．一次支付终值公式F=P(1+i)n含义如果有—项资金P按年利率i进行投资，即期初一次投入的现值为P，n期末的终值为F，其n期末的复本利和应为多少?也就是已知P、n、i，求F原理71页表4-2和公式4-7系数式中，(1+i)n——终值系数，记为（F／P，i，n）。2．一次支付现值公式P=F/(1+i)n含义如果已知在将来某一时点n上投放资金F，按年利率i折算至期初0时点，现值P应为多少?即已知F、i、n，求P。原理由F=P(1+i)n变换成由终值求现值的公式系数式中，(1+i)-n——现值系数，记为(P／F，i，n)。3．等额资金终值公式F=A(1+i)n−1i含义在经济评价中，经常遇到连续在若干期的期末支付等额的资金，而需要计算最后期末所积累起来的资金。这样安排的资金流量如书P73图4-6所示。原理在年利率为i的情况下，n年内每年年末投入A，到n年末积累的终值F等于各等额年金A的终值之和：F=A(1+i)n−1+A(1+i)n−2+⋯+A=A(1+i)n−1i系数式中(1+i)n−1i——年金终值系数，记为(F／A，i，n)。4．等额资金偿债基金公式A=Fi(1+i)n−1含义为了在n年末能够筹集一笔资金来偿还债款F，按年利率i计算，拟从现在起至n年的每年末等额存储一笔资金A，以便到n年末偿清F，必须存储的A为多少?即已知F、i、n，求A。其现金流量如书P74图4-7所示。原理将公式F=A(1+i)n−1i变换，得到系数式中，i(1+i)n−1——偿债资金系数，记为(A／F，i，n)。第2页共44页第1页共44页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第2页共44页5．等额资金回收公式A=Pi(1+i)n(1+i)n−1含义若在第一年年初以年利率i存入一笔资金P，希望在今后从第1年起至第n年止，把复本利和在每年年末以等额资金A的方式取出，每年末可得到的A为多少?即已知：P、i、n，求A。这项活动的现金流量如书P74图4-8所示。原理由公式F=P(1+i)n及公式A=Fi(1+i)n−1，可得系数式中，i(1+i)n(1+i)n−1——资金回收系数，记为（A/P，i，n）。6.等额资金现值公式P=A(1+i)n−1i(1+i)n含义在n年内，按年利率i计算，为了能在今后几年中每年年末可提取相等金额的资金A，现在必须投资多少？即现值P为多少，也就是在已知A，i、n的条件下，求P。其现金流量如书P74图4—9所示。原理由公式A=Pi(1+i)n(1+i)n−1，可推出系数式中，(1+i)n−1i(1+i)n——年金现值系数，记为（P/A，i，n）。例1、某公司拟投资一项目，希望在4年内(含建设期)收回全部贷款的本金与利息。预计项目从第1年开始每年末能获得60万元，银行贷款年利率为6％。则项目总投资的现值应控制在()万元以下。(2003考题)A．262．48B．207．91C．75．75D．240．00答案：B解析：P=A(1+i)n−1i(1+i)n=60×(1+6%)4−16%×(1+6%)4=207.91第3页共44页第2页共44页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第3页共44页例2、某购房人从银行贷款50万元，贷款期限10年，按月等额还本付息，贷款年利率6％．每月计息一次，其每月应向银行还款的数额为()元。(2008考题42)A．4917B．5551C．7462D．7581答案：B解析：A=Pi(1+i)n(1+i)n−1=500000×6%/12×(1+6%/12)12×10(1+6%/12)12×10−1=5551例3、某项目建设期为3年。建设期间共向银行贷款1500万元，其中第1年初贷款1000万元，第2年初贷款500万元：贷款年利率6%，复利计息。则该项目的贷款在建设期末的终值为()万元。(2009考题44)A．1653.60B．1702.49C．175282D．1786.52答案：C解析：=1000×(1+6%)3+500×(1+6%)2=1752.82第四节项目评价项目评价即对推荐方案进行环境影响评价、财务评价、国民经济评价、社会评价及风险分析，以判别项目的环境可行性、经济可行性、社会可行性和抗风险能力。一、环境影响评价（了解）（★★★★）环境影响评价是在研究确定场址方案和技术方案中，调查研究环境条件、识别和分析拟建项目影响环境的因素、研究提出治理和保护环境的措施、比选和优化环境保护方案。(一)环境影项目环境影响评价应坚持以下原则：第4页共44页第3页共44页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码...