期货贸易B之套期保值期货贸易B之套期保值...................................................................................................................1一、套期保值定义..................................................................................................................1二、套期保值的分类..............................................................................................................1三、基本特征和理论原理.......................................................................................................2四、转移风险的经济原理.......................................................................................................2五、套期保值的方法..............................................................................................................3六、套期保值的具体方法与流程...........................................................................................3七、套期保值的作用..............................................................................................................4八、交易原则..........................................................................................................................5九、套期保值的基差的应用...................................................................................................5十、套期保值策略..................................................................................................................6十一、套期保值方案的内容...................................................................................................6十二、套期保值与投机的区别...............................................................................................6十三、套期保值的风险和缺陷...............................................................................................7一、套期保值定义套期保值一词源于英语的Hedge或Hedging，根据不同的语言环境也有翻译成套头交易对冲。该词英文的原义是减少、锁定风险。目前国内对套期保值概念普遍的理解（包括期货交易所在对外宣传上）是：对同一商品在期货市场上建立与现货市场部位相反的头寸，以规避现货的价格风险。该定义是一个传统意义上的套期保值概念，该理论主要来源于凯恩斯和希克斯。他们认为，现货价格与期货价格的变动大致同步，期货市场上的亏损或收益将被现货市场上的收益与亏损抵消。因此，这里所说的简单对冲型的套期保值就是指传统意义上的套期保值交易，即生产经营者在现货市场上买进或者卖出一定量的现货商品的同时，在期货市场上卖出或者买进与现货品种相同、数量相等、方向相反的期货合约，并且，在交割日之前，将期货合约对冲平仓，从而在期货市场、现货市场之间建立一种冲抵机制，以一个市场的盈利弥补另一市场的亏损，以达到规避价格波动风险之目的。二、套期保值的分类1、买入套期保值（又称多头套期保值）是在期货市场购入期货，用期货市场多头保证现货市场的空头，以规避价格上涨的风险。2、卖出套期保值（又称空头套期保值）是在期货市场中出售期货，用期货市场空头保证现货市场的多头，以规避价格下跌的风险。三、基本特征和理论原理套期保值的基本特征：在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。从而在"现"与"期"之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度。套期保值的理论基础：现货和期货市场的走势趋同（在正常市场条件下）,由于这两个市场受同一供求关系的影响，所以二者价格同涨同跌；但是由于在这两个市场上操...
