2007年中国企业境外IPO年度报告北京正略钧策企业管理咨询有限公司（原北京新华信管理顾问有限公司）二零零八年五月前言目前，中国的优质上市资源已经成为各大资本市场争夺的对象。不断完善和迅速壮大的A股市场，也为中国企业IPO融资提供了良好的选择。作为拟上市融资的企业主体，应如何在境内和境外资本市场之间做出合适的选择？面对陌生而复杂的境外资本市场，应如何为企业量身定做切实可行的最佳境外上市战略？正略钧策管理咨询公司基于2005年至2007年的持续观察研究,推出《2007年中国企业IPO研究报告》。本报告首先对2007年中国企业在境外九大市场IPO融资的总况进行了总结和分析，然后重点分析了2007年中国企业在香港、美国及新加坡三大境外资本市场IPO融资的特性及其成因，并综合三地市场特性，在IPO规模、行业分布、投资者投资倾向等方面对三地市场进行了比较分析。同时，随着近年来A股市场的飞速发展，A股市场的发展特性已经成为影响境外IPO市场的重要因素，因此本报告全面阐述了2007年A股市场在IPO融资方面表现出来的特性，进而对境内和境外资本市场的各项关键指标做出了深入的对比分析。为了给拟境外IPO的企业提供可操作性建议，本报告对2007年具有代表性的境外IPO案例进行了实证性研究，从境外上市动机、境外上市路径选择及境外上市后得失等方面全面阐释了中国企业境外IPO的关键节点，并基于此总结出了所涉及经典案例中值得其他企业借鉴的启示和经验。最后，基于2007年中国企业境外IPO出现的新动向，结合全国乃至全世界的经济基本面及政策面等宏微观经济要素，对2008年中国企业境外IPO的趋势进行预测，帮助拟IPO企业及相关机构研究参考。目录一.2007年中国企业境外IPO总论.....................................11.12007年中国企业境外IPO总体存量分析......................................11.22007年中国企业境外IPO按行业分布........................................51.32007年中国企业境外IPO按市场分布........................................6二.2007年中国企业境外IPO主要市场特性分析.........................82.1香港市场特性分析........................................................82.2美国市场特性分析.......................................................122.3新加坡市场特性分析.....................................................152.4三地市场比较分析.......................................................182.4.12007年中国企业在三地市场IPO规模对比分析.........................................................182.4.22007年三地市场在各行业中的占比对比分析.............................................................202.4.32007年各行业在三地市场中的占比对比分析.............................................................222.4.42007年各行业企业在三地市场的融资能力对比分析.................................................252.4.5三地市场对比分析总结.................................................................................................25三.2007年中国企业境内IPO特性分析................................273.12007年中国企业境内IPO总体存量分析.....................................273.22007年中国企业境内IPO按行业分布.......................................283.32007年中国资本市场特性.................................................303.4境内与境外资本市场特性比较分析.........................................31四.2007年中国企业境外IPO典型案例分析............................354.1碧桂园.................................................................354.1.1碧桂园境外上市背景.....................................................................................................364.1.2碧桂园的上市重组路线.................................................................................................374.1.3碧桂园境外上市后...
