德勤为台资企业制作的投资循环VIP免费

柒、投資循環一、投資循環流程圖投資循環流程圖二、評估作業(一)評估作業流程圖1.長期投資2..短期投資(二)作業程序及控制重點作業項目作業程序及控制重點依據資料評估作業一、作業程序：(一)投資之定義：依投資之性質及目的區分為短期投資及長期投資：1.短期投資：通常係指投資於公司債、公債、股票、期貨、受益憑證、商業本票、可轉讓存單及衍生性金融商品等。須符合下列兩條件：1)具有變現性，亦即必須具有公開市場，可隨時出售變現。2)不以控制被投資公司或與其建立業務關係為目的。2.長期投資：通常包括債務證券、權益證券及不動產投資等，並符合下列條件之一：1)無公開市場或明確市價者。2)意圖控制被投資公司或與其建立密切業務關係者。3)因契約、法律或自願性累積資金以供特殊用途或達成特殊目的者，亦即有長期持有之積極意圖及能力者。(二)投資方案之選擇：1.投資方案之選擇考量主要分四類考量，一為投資期間長短，二為標的類別，三為獲利評價，四為其他非財務性因素。2.投資期間端視資金流入量大於流出量之穩一、依據資料：1.核決權限表2.取得或處分資產處理程序二、使用表單：1.簽呈2.投資計劃評估報告作業項目作業程序及控制重點依據資料評估作業(續)定期間而定，惟為顧及突發狀況，須考慮預留安全邊際。3.投資標的種類眾多，須及時掌握其相關條件的變化趨勢。4.獲利評價須綜合比較可能投資金額、投資期間及投資標的之風險性。5.關於非財務性因素，如銀行信用之建立、銀行往來業績之建立、景氣、同業狀況、政經局勢等，亦需列入評估之因素，再為可行方案之決定。(三)投資取得之評估：1.短期投資由財務部主管依交易標的物之市場現況及資金流量餘絀情形，提出簽呈呈權責主管核准後執行。簽呈內容至少須包含下列項目：1)取得成本之合理性評估。2)投資標的之風險評估及預計停損點之衡量。3)投資之資金來源及其對公司財務之影響評估：以內部資金作短期之投資，其來源有保留盈餘、股東增資、出售資產等，以此方式投資，將不須受制於利息之支付、本金的償還，並可健全財務結構。不以舉債方式作投資，如此可避免須作業項目作業程序及控制重點依據資料評估作業(續)定期支付利息的壓力；若舉債過多，甚至將損及借貸信用能力。2.長期投資由董事長或總經理提出投資計劃後，召集適當人員組成經營委員會，對長期投資計劃進行評估，評估項目如下：1)被投資事業之經營風險分析：被投資事業之財務狀況分析。產業前景暨業務發展分析。市場產銷情況分析。2)取得成本之合理性及投資報酬率分析。3)投資之資金來源及對公司財務之影響：同短期投資評估。4)投資之目的及其對公司業務之影響。3.衍生性金融商品之評估分析，依據「取得或處分資產處理程序」規定辦理。4.經營委員會蒐集各項投資資訊並進行評估後，審視整體之經營環境及經濟展望，若認為值得投資，才著手進行可行性評估分析，其內容應包括：1)基本分析：包括國內外政經情勢的變化、市場資金需求及供應情形、突發性政治、經濟事件的影響、通貨膨脹等。2)技術分析。3)財務分析：基本分析及技術分析之成本估計數，整編各種預計的財務報表。5.確定投資可行性後，應作成投資計劃評估作業項目作業程序及控制重點依據資料評估作業(續)報告，其內容如下：1)分析獲利能力：投資的價值主要來自於企業之獲利能力，分為以下兩種：股東獲利能力分析a)每股盈餘b)價格盈餘比率c)現金收益率d)股利分配率公司獲利能力分析a)純益率b)資產報酬率c)股東權益報酬率2)編製「預計可能產生效益表」，預估投資可能產生的效益。3)計劃說明。6.提出投資議案：經營委員會將投資計劃評估報告提出討論確定後，依「取得或處分資產處理程序」之規定呈核，經核准後交財務部負責執行，若不准，則重新修正投資目標與構想，並依投資評估程序重新辦理或作成不投資之決策。(四)投資處分之評估：1.財務部對公司持有之短期投資，除到期處分外，有下列情況時，可經權責主管核准後提出處分：作業項目作業程序及控制重點依據資料評估作業(續)1)轉投資其他獲利率較高之標的。（需依短期投資評估作業為之）2)公司資金調度需求。3)市場價格變動之漲幅已達成或超過預期...