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國立中正大學會計與資訊科技學系2006校長獎培育計畫公司治理與防弊之道【博達案財務報表分析】中華民國九十六年三月～五月一、前言近年來隨著國內外企業舞弊醜聞不斷地發生，尤以美國為要，自2001年8月到2002年8月，將近一年的期間內，上市公司弊案頻傳，企業舞弊醜聞層出不窮，如安隆及世界通訊等，不僅造成投資大眾及多家債權銀行蒙受巨額損失，更因而打擊投資者的信心，嚴重影響企業的商譽及資本市場的秩序，公司治理遂進入黑暗時代。美國企業舞弊之個案，主要是會計操縱及董事會監督出現重要的問題，茲舉如下：安隆(Enron)：安隆曾是全美第七大產業，但卻於在2001年第三季宣布6億多美元的損失，並申請破產程序。安隆公司的慘敗，董事會必須承擔相當責任因為董事會允許公司透過「特殊目的個體」(specialpurposeentities,SPE)於公司經營成果及大幅舉債之事實排除於合併報表之外，藉以虛增盈餘，高估資產及股東權益，向銀行貸款浮報為營收等。其主要操縱手法如下圖所示：世界通訊(WorldCom)：在安隆案爆發後的七個半月，美國第二大長途電話公司，世界通訊，將應列為營業費用的線路成本約38億美元列為資本支出，掩藏其實已發生的損失。由於該公司數年來利用不適當會計方法使淨利高估，並於2007年7月，以資產價值高達1,070億美元申請破產程序，創下美國史上最大公司破產個案。全錄(Xerox)：全錄公司利用不適當的租賃會計方法虛增稅前淨利達14億美元。阿戴爾菲亞(Adelphia)通訊：阿戴爾菲亞通訊公司其家族成員及前任管理人士，被控把巨額公司資金用於個人目的，且該公司隱瞞其創始人與公司及下屬企業間的財務關係，並誇大公司業績。泰科(TycoCorp.)：美國泰科國際公司前首席執行官DennisKozlowski和Tyco公司原首席財務官員MarkH.Swartz一起被起訴，指控多達37項，包括通過操縱股價、盜竊、偽造檔和公司腐敗非法獲利6億美元。QwestCommunication：Qwest通訊公司透過和其他通信公司相互買賣線路空閒容量的做法，虛造營業額，最後造成公司股票大跌，投資人因此損失。此外，享有70於年美名的安達信會計師事務所(ArthurAndersenCPAFirm)，係安隆的簽證會計師，與安隆存在著利益衝突，除了扮演審計監督者之外，安隆公司亦是安達信的第二大查核客戶，而諮詢顧問乃其主要營收來源─全年度審計公費2,500萬美元；全年度非審計公費2,700萬美元；安隆公司許多高階主管曾任職於安達信；其簽證會計師DavidDuncan在獲悉美國證管會著手調查安隆事件次日，下令銷毀相關查核文件。而安隆案也造成了具長年歷史的安達信倒閉及28,000員工失業，更者，使整個資本市場受創嚴重，投資大眾對於企業財務報導體系、管理階層及會計師的信賴與公信達到崩潰。繼一連串的企業醜聞發生後，美國國會通過一項預防企業詐欺法案─沙氏法(Sarbanes-OxleyActof2002)，希望藉由要求企業董事及經理人對企業本身財務報表的真實性負更多責任，重建投資大眾對資本市場的信心，並防止弊端再度發生，除加重對股票上市公司相關人員之責任要求和成立公開上市公司會計監督委員會(ThePublicCompanyAccountingOversightBoard,PCAOB)外，亦修訂會計師獨立性準則，公司治理準則及對於違反證券交易法者加重刑事處分。公司治理機制與財務品質及資訊透明化更成為近年來熱門話題，企業如何透過治理的監督機制，發揮制衡功能，以提高會計資訊及財務報表詐欺之預防及偵測，將於後續文章再做探討。二、舞弊型態及分析財務報表不實表達，可分為錯誤及舞弊兩類型。「錯誤」係指非因故意而導致之財報表達不實，包括金額誤列、漏列或疏於揭露，例如：取得或處理資料時所發生之錯誤、因疏忽或誤解現況所產生錯誤之會計估計、誤用會計原則，包括衡量、認列、分類、表達或揭露。「舞弊」則指管理階層、治理單位或員工中之一人或一人以上，故意使用欺騙等方法以獲取不當或非法利益之行為。造成舞弊之因素美國會計師協會（AICPA）於SASNo.99指出發生財務報表重大誤述舞弊之三大條件及其風險因子，摘列如下：1.誘因/壓力（Incentives/Pressures）產業景氣衰退，需求遽降導致虧損擴充太快致營運資金不足公司有維持獲利成長的必要，如：需募...