第1页共11页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第1页共11页第一章导论金融工程指创造性的运用各种金融工具和策略来解决人们所面临的各种金融与财务问题。金融工程理论工具包括估价理论，证券投资组合理论，保值理论，会计关系，以及各种企业组织形式下的税收待遇等。金融工程的实体工具包括外汇市场交易，货币市场交易，资本市场交易，远期交易，期货交易，期权交易和互换交易。面对金融风险，金融工程的两个选择：用确定性代替不确定性，消除对自己不利的风险。第二章金融工程与积木分析法无套利思想：期初的现金流为0，期末的现金流也应该为0。无套利分析法:是指在没有成本和风险的情况下，能够获取利润的交易活动。如果市场是有效率的话，市场价格必然由于套利行为作出相应的调整，重新回到均衡的状态。这就是无套利的定价原则。根据这个原则，在有效的金融市场上，任何一项金融资产的定价，应当使得利用该项金融资产进行套利的机会不复存在。无套利价格必须使得套利者处于这样一种境地：他通过套利形成的财富的现金价值，与他没有进行套利活动时形成的财富的现金价值完全相等，即套利不能影响他的期初和期末的现金流量状况。无套利分析法就是要分析在没有套利机会存在时的金融资产价格，也就是无套利价格（均衡价格）。积木分析法也叫模块分析法，指将各种金融工具进行分解和组合，以解决金融问题金融风险，即金融价格风险，是金融价格变化对经营活动的影响多头金融价格风险：金融价格增加，企业价值随之增加；反之，随之减少空头金融价格风险：金融价格上升时，对企业不利；反正有利。表内金融工具：现货金融工具表外金融工具：衍生金融工具多头(空头)远期交易：按预定的价格买入(卖出)某种资产远期价格即预定的价格第三章现货工具外汇：动态意义上的外汇指将一国货币兑换成另一国货币的行为，静态意义上指以外币表示的，用于国际结算的支付手段汇率即汇价指两种不同货币之间的兑换关系。直接标价法就使用本币来表示一定单位的外币。间接标价法就是用外币来表示本币。世界上除英国，美国和澳大利亚以外，其他国家都采用直接标价法。即期外汇交易：指成交后两个营业日内交割的外汇交易套汇交易：利用国际间两个或两个以上外汇市场上某一货币汇率不一致的机会，谋取市场间价差的做法套利：利用两国利率之差与两国货币掉期率中的不一致的机会来获利货币市场又称短期资金市场，是资金借贷期限不超过一年的交易市场银行间同业拆借：指金融机构之间相互借贷短期资金国库券：政府财政部为筹集短期资金而发行的短期债券可转让大额定期存单是定期的大额的并可转让的以后总银行票证商业票据属于公司证券包括汇票，本票，支票等，是由一些金融机构及大型工商企凭信用签发的无抵押借款凭证银行承兑汇票：由出口商或者出口方银行签发，经过进口方银行承兑保证到期付款的汇票。回购协议：筹资者与投资者所使用的以证券为担保品的短期信用工具债券：政府，金融机构，工商企业等直接向社会借债筹款时，向投资者发行，并且承诺按利率支付利息并按约定条件偿还本金的债券债务凭证。股票是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的、用以证明出资人的股本身份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。第2页共11页第1页共11页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第2页共11页优先股是相对于普通股而言的。主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权商品市场的现货价格与外汇市场的汇率之间的联系建立在购买力平价理论的基础之上。该理论告诉我们如果两者之间的即期汇率以均衡开始，在它们之间不同通货膨胀率的任何变化，从长期来看，势必为在数量上相等而方向上相反的即期汇率变化所抵消。外汇市场和货币市场之间的现货工具配置的基础建立在国际费雪效应的基础之上。国际费雪效应认为不同时点的即期汇率之间的差额应该...
