第1页共7页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第1页共7页第一章导论1、投资的概念是将一定数量的资财（有形的或无形的）投放于某种对象或事业，以取得一定收益或社会效益的活动；也指为获得一定收益或社会效益而投入某种活动中的资财。2、投资的要素投资主体：具有资金或资财来源和投资决策权的投资活动主体。投资客体：即投资对象、目标或标的物。投资目的：即投资主体的意图及所要取得的效果。投资方式：投入资金运用的形式与方法。3、投资的特点投资的复杂性和系统性；投资周期的长期性；投资实施的连续性与波动性；投资收益的不确定性。4、投资的分类按建造和购置固定资产的主体，可分为政府投资、企业投资、个人投资。按投资的运用方式，可分为直接投资和间接投资。按投入资金所增加的资产种类，可分为实物投资与金融投资。第二章资金的时间价值1、机会成本：由于放弃次优方案而损失的“潜在利益”就是选取最优方案的机会成本。沉没成本：是指由于过去的决策已经发生了的，而不能由现在或将来的任何决策改变的成本。2、资金时间价值：因推迟使用货币一段时间而得到的相应报酬就是资金的时间价值。3、复利计算：终值现值4、年金终值的计算：后付年金的终值计算：每期期末等额系列付款的款项折算成终值之和。为年金复利系数或年金复利终值系数，可用先付年金终值的计算：指在每期期初等额系列付款的年金。ninnCFPViPVFV,1）（ninnnDFFViFVPV,)1(tnntnnnnniRiiiiRiRiRiRiRV)1(])1()1()1()1[()1()1()1()1(101210121nttni1)1(niACF,)1(,iACFRVnin第2页共7页第1页共7页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第2页共7页后付年金现值的计算：是将每期期末等额系列付款的款项折现成现值之和。先付年金的现值计算5、延期年金的现值计算延期年金现值：在前m期没有付款的情况下，将后n期每期末等额付款贴现至第1期期初的现值。第三章可行性研究与投资决策1、可行性研究的过程是一个由粗到细、由浅入深的发展阶段，一般要经过投资机会研究、初步可行性研究、详细可行性研究三个阶段。2、财务评价的程序：（1）确定项目的财务成本和收益、资金筹集计划，编制项目的预算财务报表进行比率分析。（2）编制项目成本收益表，计算项目净现值和项目内部收益率。（3）进行不确定性分析。（4）编制项目财务评价报告。3、项目财务评价的方法静态分析法：1）简单投资收益率：项目标准年度的净收益与投资费用的比率。式中，R为简单投资收益率；I为投资费用；F为有代表性年度的净收益。2）三率：投资利润率：nttnniRiiiRiRiRiRV121210)1(1])1(1...)1(1)1(1[)1(1...)1(1)1(1可以用ADF表示)1(,0iADFRVnimininDFADFRV,,IFR％总投资年利润总额投资利润率＝100第3页共7页第2页共7页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第3页共7页其中：年利润总额＝产品销售收入－销售税金及附加－年总成本投资利税率：其中：年利税总额＝产品销售收入－年总成本资本金利润率：资本金净利润率：投资回收期：项目从开始投资到完全收回投资所需要的时间长度。投资回收期＝累计净现金流量出现正值的年份－1＋借款偿还期：指在国家财政规定及项目具体财务条件下，以项目投产后可用于还款的资金偿还固定资产投资国内借款本金和建设期利息所需的时间。动态分析法：净现值法：把项目计算期内各年的净现金流量，用设定的折现率折算到第零年的现值之和。内部收益率法：（差额内部收益率）内部收益率：是使计算期内各年净现金流量现值之和为零时的折现率。当年净现金流量绝对值上年累计净现金流量的来源当年可用于还款的资金当年偿还借款数开始借款的年份余的年份借款偿还后开始出现盈借款偿还期tcnttiCOCIFNPV)1()(1211121)(FNPVFNPVFNPViiiFIRR％总投资年利税总额投资利税率＝100％资本金年利润总额资本金利润率＝100％资本金年税后利润资本金净利润率＝100第4页共...
