第1页共37页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第1页共37页一、(打印)记住以下各章计算公式第二章资金的时间价值和投资风险价值一、资金时间价值计算-单利终值=现值×（1+利率×计算期数）-单利现值=终值/（1+利率×计算期数）-复利终值=现值×（1+利率）^n，n为计息期数-复利现值=单利终值/（1+利率）^n-年金终值=每次收付款项的金额×Σ（1+利率）^(t-1)，t为每笔收付款项的计息期数（1+利率）^(t-1)为年金终值系数可查表（考试时给系数表，注意区分是年金终值系数还是年金现值系数）-后付年金系数={（1+利率）^n-1}/利率-年偿债基金（年金）=年金终值×年金终值系数的倒数-年金现值=年金×Σ{1/（1+利率）^t，t为每笔收付款项的计息期数，{1/（1+利率）^t为年金现值系数可查表-年资本回收额A=年金现值×资本回收系数-先付年金终值=年金×年金终值系数×（1+利率）-先付年金现值=年金×年金现值系数×（1+利率）-递延年金现值=年金×年金现值系数×复利现值系数-永续年金现值=年金×（1/利率）-不等额系列付款现值=Σ现金流量×{1/（1+利率）^t}-计息期短于一年：-期利率=年利率/每月计息期数-换算后的计息期数=年数×每年的计息期数-分期计算的年利率=（1+计息期规定的年利率）^m-1,m为一年的计息期数二、投资风险价值计算-预期收益=Σ第i种可能结果的收益×第i种可能结果的概率。-标准离差=根号下Σ（随即变量-期望值）^2×概率-标准离差率=标准离差/期望值×100%-应得风险收益率=风险价值系数×标准离差率-应得风险收益额=收益期望值×风险收益率/（无风险收益率+风险收益率）-预测风险收益率=预测投资收益率-无风险收益率第三章筹资管理一、筹资数量的预测-资本需要量=（上年资本实际平均占有量-不合理平均占用额）×（1加减预测年度销售增减率）×（1加减预测期资本周转速度变动率）-需要追加的外部筹资额=预计年度销售增加额（Σ基年敏感资产总额除以基年销售额×Σ基年敏感负债总额除以基年销售额）-预计年度留用利润增加额第2页共37页第1页共37页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第2页共37页-预测模型：y=a+xb资本需要量=不变资本+（单位业务量所需要的变动资本×业务量）二、权益资本（股票发行）的筹集-新股发行价格：-1.分析法：每股价格=（资产总值-负债总值）/投入资本总额×每股面值-2.综合法：每股价格=（年平均利润/行业资本利润率）/投入资本总额×每股面值-3.市盈率法：每股价格=市盈率×每股利润三、债务资本（银行借款、债券、租赁、商业信用）的筹集1、银行借款：实际利率=借款人实际支付的利息/借款人所得的借款（1）按复利计息：实际利率={（1+名义利率）^n-1}/n（2）一年内分次计算利息的复利：实际利率={（1+名义利率/计息次数）^m×n-1}/n（3）贴现利率：实际利率=贴现利率/（1-贴现利率）（4）单利贷款，要求补偿性余额：实际利率=名义利率/（1-补偿性余额比例）（5）周转信贷协定：-应付承诺费=（周转信贷额度-年度内以用借款）×承诺费率2、债券售价=债券面值/（1+市场利率）^n+Σ债券面值×债券利率/（1+市场利率）^tn为债券期限，t为付息期数，债券利率是指债券的票面利率或年利率3、租金的支付方式（1）平均分摊法：每次应付租金={（租赁设备购置成本-租赁设备预计残值）+租赁期间利息+租赁期间手续费}/租金支付次数（2）等额年金法①后付租金：年金=年金现值/年金现值系数②先付租金计算年金=年金现值/（年金现值系数+1）4、商业信用资本成本率=现金折扣百分比/（1-现金折扣百分比）×360/放弃现金折扣延期付款天数-贴现息=汇款金额×贴现天数×（月贴现率/30）-应付贴现票款=汇票金额-贴现息四、资本成本的计算1、资本成本率=用资费用/（筹资数额-筹资费用）或=用资费用/筹资数额（1-筹资费用率）（1）债务成本A、长期借款成本=长期借款年息（1-企业所得税率）/长期借款筹资额（1-长期借款筹资费用率）=长期借款年利率（1-企业所得税率）/（1-长期借款筹资费用率）-除去手续费公式：长期借款成本=长期借款年利率（1-企业所得税率）-附加补偿性余额公式为：长期借款成本=长期借款年利...
