财务管理·闫华红基础班·第三章(6)VIP免费

版权所有三、资金习性预测法资金习性预测法，是指根据资金习性预测未来资金需要量的一种方法。（一）按资金习性对资金的分类资金习性：资金总额依存关系业务量总额单位资金b变动资金XX资金分类不变资金aXX半变动资金：最终可以分解为固定资金与变动资金两部分。分类特点举例不变资金在一定的产销量范围内与产销量无关。y=a为维持营业而占用的最低数额的现金，原材料的保险储备，必要的成品储备，厂房、机器设备等固定资产占用的资金。变动资金在一定产销量范围内与产销量成同比例变动。y=bx直接构成产品实体的原材料、外购件占用的资金；在最低储备以外的现金、存货、应收账款等。半变动资金随产销量变动而变动，但不成正比例变动。Y=a+bX辅助材料上占用的资金。（二）总资金直线方程：Y=a+bX（三）估计参数a和b的方法可以根据资金占用总额与产销量的关系预测，也可以采用逐项目分析法预测。1.根据资金占用总额与产销量的关系预测——回归直线分析法基本公式a=∑xi2∑yi−∑xi∑xiyin∑xi2−(∑xi)2b=n∑xiyi−∑xi∑yin∑xi2−(∑xi)2或：b=∑yi−na∑xi式中：y为第i期的资金占用量；x为第i期的产销量。∑y=na+b∑x∑xy=a∑x+b×∑x2【教材例3-4】某企业历年产销量和资金变化情况如表3-4所示，根据表3-4整理出表3-5。2009年预计销售量为1500万件，需要预计2009年的资金需要量。表3-4产销量与资金变化情况表年度产销量（Ｘ：万件）资金占用（Y：万元）2003120010002004110095020051000900200612001000200713001050200814001100表3-5资金需要量预测表（按总额预测）年度产销量（Ｘ：万件）资金占用（Y：万元）XYX2200312001000120000014400002004110095010450001210000200510009009000001000000200612001000120000014400002007130010501365000169000020081400110015400001960000合计n=6解法1：7200X6000Y7250000XY87400002Xa=∑xi2∑yi−∑xi∑xiyin∑xi2−(∑xi)2=400b=n∑xiyi−∑xi∑yin∑xi2−(∑xi)2=0.5解得：Y=400+0.5X把2009年预计销售量1500万件代入上式，得出2009年资金需要量为：400+0.5×1500=1150（万元）解法2：2.逐项目分析法预测——高低点法基本公式选择业务量最高最低的两点资料：b=最高业务量期的资金占用−最低业务量期的资金占用最高业务量−最低业务量a=最高业务量期的资金占用−b×最高业务量或：=最低业务量期的资金占用−b×最低业务量提示（1）业务量是广义的，可以是产量、销量等，考试时多用销售收入作为业务量。（2）高低点以业务量为基准，有时在题目给定的资料中，高点业务量最大，而资金占用量不一定最大；低点业务量最小，而资金占用量不一定最小。（3）采用先分项后汇总的方法预测时，应根据销售收入和某项资金总额历史资料，先估计出各项不变资金ai和各项单位变动资金bi，再计算全部的不变资金a和全部的单位变动资金b，再将预期销售收入代入y＝a＋bx，预测出资金总额。这里，a和b用如下公式得到：a＝（a1＋a2＋…＋am）－（am＋1+…+an）b＝（b1＋b2＋…＋bm）－（bm＋1+…+bn）式中，a1，a2…am分别代表各项资产项目不变资金，am＋1…an分别代表各项自然负债(通常为无息流动负债)项目的不变资金。b1，b2…bm分别代表各项资产项目单位变动资金，bm＋1…bn分别代表各项自然负债项目的单位变动资金。【教材例3-5】某企业历年现金占用与销售额之间的关系如表3-6。表3-6现金与销售额变化情况表单位：元年度销售收入：X现金占用：Y2001200000011000020022400000130000200326000001400002004280000015000020053000000160000根据以上资料，采用适当的方法来计算不变资金和变动资金的数额。这里，我们用高低点法来求a和b的值。b=最高业务量期的资金占用−最低业务量期的资金占用最高业务量−最低业务量=160000−1100003000000−2000000=0.05将b=0.05的数据代入2005年Y=a+bX,得：a=160000-0.05×3000000=10000（元）存货、应收账款、流动负债、固定资产等也可根据历史资料作这样的划分，然后汇总列于表3-7中。表3-7资金需要量预测表（分项预测）单位：元年度不变资金（a）每一元销售收入所需变动资金（b）流动资产现金应收账款存货小计...