第九章商业银行证券投资管理一、单项选择题1.银行证券投资的市场风险是（）。A．市场利率变化给银行债券投资带来损失的可能性B．债务人到期无法偿还本金和利息而给银行造成损失的可能性C．银行被迫出售在市场上需求疲软的未到期债券，由于缺乏需求，银行只能以较低价格出售债券的可能性D．由于不可预期的物价波动，银行证券投资所得的本金和利息收入的购买力低于投资证券时所支付的资金的购买力，是银行遭受购买力损失的可能性。答案：C2.假设有一面值为1000元的中期国库券，期限为3年，息票率为10%，每年年末支付一次利息，债券的当前市场价格为1000元。该债券的持续期为（）。A．2.74B．3C．2D．2.57答案：A3.上题中，设预期利率变为12％，那么证券价格下降（）。A．4.67B．4.98C．3.64D．5.45答案：B4.假设有一面值为1000元的中期国库券，期限为2年，息票率为10%，每年年末支付一次利息，无风险利率为15％，债券的当前市场价格为（）元。A．918.71B．1000C．847.22D．869.56答案：A5.假设名义利率为21％，通货膨胀率为10％，准确计算的实际利率为（）。A．12%B．11%C．10%D．9%答案：C6.某项投资收益率为20％的概率是0.8，收益率为10％的概率是0.1，本金完全不能收回的概率为0.1，该投资的预期收益率为（）。A．17%B．15%C．10%D．7%答案：D7.如果A、B两种证券的相关系数等于1，A的标准差为18%，B的标准差为10%，在等比例投资的情况下，该证券组合的标准差等于（）。A．28%B．14%C．8%D．18%答案：B8.假设A证券的预期报酬率为10%，B证券的预期报酬率为16%，它们所占比例分别为0.4和0.6，它们的相关系数为0.4，证券组合的预期报酬率为（）。A．13%B．12.40%C．13.60%D．14%答案：C9.假设A证券的标准差为15%，B证券的标准差为20%，它们所占比例分别为0.4和0.6，它们的相关系数为0.4,证券组合的预期报酬率为（）。A．18%B．17.50%C．15.41%D．16.35%答案：C10.稳健型投资策略不包括（）。A．杠铃策略B．前置期限策略C．后置期限策略D．证券转换策略答案：D11.阶梯期限投资策略与杠铃投资策略相比（）。A．前者收益不低于后者B．后者收益不低于前者C．前者成本高于后者D．后者成本高于前者答案：C12.区分投资组合中的证券是指投资管理者要区分证券投资组合中不同证券的（）。A．流动性状态B．收益性状态C．风险性状态D．ABC都对答案：A二、多项选择题1.证券投资与银行贷款的区别有（）。A．银行贷款一般不能流通转让，而银行购买的长期证券可在证券市场上自由转让和买卖B．银行贷款是由借款人主动向银行提出申请，银行处于被动地位，而证券投资是银行的一种主动行为C．银行贷款往往要求借款人提供担保或抵押，而证券投资作为一种市场行为，不存在抵押或担保问题D．银行贷款没有风险，而证券投资有风险答案：ABC2.银行将资金投资于证券之前，要满足（）。A．法定准备金需要B．超额准备金需要C．银行流动性需要D．属于银行市场份额的贷款需求答案：ACD3.银行证券投资的主要功能是（）。A．保持流动性，获得收益B．分散风险，提高资产质量C．合理避税D．为银行提供新的资金来源答案：ABCD4.联邦机构证券指由联邦代理机构发行的证券，具体机构包括（）。A．联邦住房抵押公司B．联邦住房管理局C．退伍军人管理局D．联邦土地银行答案：ABCD5.中长期市政债券可以分为（）。A．住房授权债券B．一般义务债券C．收益债券D．储蓄公债答案：ABC6.银行债券投资的风险包括（）。A．市场风险B．利率风险C．信用风险D．购买力风险答案：ABCD7.影响债券到期收益率的因素有（）。A．债券面值B．票面利率C．市场利率D．债券购买价格答案：ABD8.下列有关证券组合风险的表述正确的是（）。A．证券组合的风险不仅与组合中每个证券的报酬率标准差有关，而且与各证券之间报酬率的方差有关。B．持有多种彼此不完全正相关的证券可以降低风险。C．两种证券的投资组合，证券间相关系数越小，就越能降低投资组合的标准差。D．多项风险资产经过适当组合后，其风险总比其中单一资产的风险低。答案：ABCD9.计算债券回报率的方法的不足之处是（）。A．它没有考虑到税收的不同B．隐含前提是，银行能够以贴现率将收回的...
