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金融学院金融学院货币金融学第七章非银行金融机构金融学院金融学院第七章非银行金融机构第七章非银行金融机构本章学习要求本章学习要求本章将介绍各国金融体系中的非银行金融机构。学习本章后，你应当知道：各种非银行金融机构的概念、特征、功能；各种非银行金融机构的基本业务经营；我国各种非银行金融机构的现状与发展。金融学院金融学院第七章非银行金融机构第七章非银行金融机构第一节投资银行第二节保险公司第三节信托公司第四节租赁公司第五节投资基金第六节其他非银行金融机构附录一类新的非银行金融机构——汽车金融公司本章教学内容本章教学内容金融学院金融学院第七章非银行金融机构第七章非银行金融机构商业银行与非银行金融机构的区别商业银行与非银行金融机构的区别机构区别商业银行非银行金融机构业务范围吸收存款、发放贷款、提供支付结算；货币市场的主要参与者不能吸收活期存款，特别是不能吸收个人储蓄，主要提供专门的金融服务方式或指定范围的服务；资本市场的主要参与者信用功能在履行信用媒介的同时，派生出了信用创造的功能一般只有信用媒介功能，没有信用创造功能金融学院金融学院第七章非银行金融机构第七章非银行金融机构第一节投资银行第一节投资银行一、投资银行的基本理论美国著名投资金融投资专家罗伯特·库恩提出的四种投资银行定义：广义的投资银行较广义的投资银行狭义的投资银行较狭义的投资银行金融学院金融学院第七章非银行金融机构第七章非银行金融机构第一种：任何经营华尔街金融业务的金融机构都可以称为投资银行。第二种：只有经营一部分或全部资本市场业务的金融机构才是投资银行。业务包括证券承销与公司理财，收购兼并，商人银行业务，基金管理风险资本管理等。不包括客户零售证券，消费者房地产经纪，抵押及保险业务）金融学院金融学院第七章非银行金融机构第七章非银行金融机构第三种：把从事证券承销和企业并购的金融机构称为投资银行。与上一个定义相比，不包括基金管理，风险资本管理，风险管理工具等创新业务。第四种：仅把在一级市场上承销证券和二级市场交易证券的金融机构称为投资银行。金融学院金融学院第七章非银行金融机构第七章非银行金融机构第二节投资银行第二节投资银行投资银行与商业银行的区别机构区别投资银行商业银行本源证券承销业务存贷款业务功能直接融资间接融资利润构成佣金资金营运收入、利息收入存、贷差资金营运收入、表外业务收入管理方式注重以获取高收益为目标的开拓创新注重安全性金融学院金融学院第七章非银行金融机构第七章非银行金融机构第二节投资银行第二节投资银行从上述投资银行与商业银行的区别可以看出：投资银行在媒介资本供求双方的过程中，发挥了咨询、策划与操作的中介作用，并为筹资的成功提供法律上和技术上的支持，从而发挥了直接融资的功能，进而促进了一国资本市场的发展，推动了产业集中和结构调整，对提高全社会资源配置的效率发挥了至关重要的作用。金融学院金融学院第七章非银行金融机构第七章非银行金融机构第二节投资银行第二节投资银行二、投资银行的主要业务1、证券承销6、风险投资2、证券交易7、理财顾问3、项目融资8、资产证券化4、企业的兼并与收购9、金融衍生工具业务5、基金管理金融学院金融学院第七章非银行金融机构第七章非银行金融机构第二节投资银行第二节投资银行二、我国的投资银行业我国除了成立于1995年8月的中国国际金融有限公司外，目前还没有真正意义上的投资银行。1981年恢复发行国债，1988年允许国债流通1990年和1991年沪深证券交易所分别成立1985年1月2日深圳经济特区证券公司开始试办2002年11月底，我国证券公司124家，营业部超过2800家，注册资本总额达1040亿元金融学院金融学院第七章非银行金融机构第七章非银行金融机构投资银行的作用：1.提供金融中介的服务2.推动证券市场的发展3.提高资源配置效率4.推动产业集中金融学院金融学院第七章非银行金融机构第七章非银行金融机构第二节保险公司第二节保险公司一、保险基本理论1、保险的定义：经济释义：“保险是将损害由少数人的重负担变成多数人的轻负担”法律释义：保险是一方（保险人）同意补偿另一...