山东财经大学金融风险管理1任课教师：赵国庆山东财经大学金融学院公共邮箱sdufe1@163.com密码:sdufe_1山东财经大学金融风险管理2金融风险管理（第二版）张金清编著复旦大学出版社金融工程（第三版）郑振龙陈蓉主编高等教育出版社Option,FuturesandOtherDerivatives,7thEdition,JohnC.Hull,PEARSON(期权、期货及其他衍生证券，王勇，索吾林译本)RiskManagementandFinancialInstitutions,JohnC.Hull,PEARSON(风险管理与金融机构,王勇，金燕敏）参考书目山东财经大学金融风险管理3课程介绍关于金融风险的概念狭义：主要指对金融风险的大小作出定量估计广义：它不只是在量上对金融风险的大小（风险发生的可能性及风险发生后的严重程度）作出估计，而应从定性和定量两方面对金融风险的类型、受险部位、风险源以及风险大小进行全面的测度和评估。山东财经大学金融风险管理4课程介绍本书共有六章：第一章对金融风险以及市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险和其他各类风险的定义、特性、来源等有关概念和基础知识进行详细讨论和界定。第二章对各类金融风险的辨识与分析。第三章至第六章将依次对这四类金融风险度量的有关理论、方法和技术进行全面、系统、深入的介绍、阐释与分析。补充知识：将补充一些课程涉及的金融基本理论和统计知识。山东财经大学金融风险管理55第1章金融风险的基本概念解析山东财经大学金融风险管理66学习目标通过本章学习，您可以了解或掌握：1.金融风险的概念及其特点；2.风险的诱因、风险发生时所可能导致的经济结果；3.未预期损失、经济资本、监管资本的定义以及上述概念之间、上述概念与金融风险之间的关系；4.市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险等各风险类型的概念、基本特点及各类风险之间的相互关系。山东财经大学金融风险管理77主要内容第一节金融风险的定义及特性分析第二节金融风险的分类第三节金融市场风险第四节信用风险第五节操作风险第六节流动性风险第七节其他类型的金融风险山东财经大学金融风险管理88第一节金融风险的定义及特性分析山东财经大学金融风险管理99一、金融风险的概念1.风险(Risk)是指未来收益的不确定性。2.金融风险(FinancialRisk)是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。3.风险度量：方差度量法——即金融风险是指由于金融变量的变动所引起的资产组合的未来收益偏离其期望值的可能性和幅度。（方差定义风险）（certainty；risk；KnightuncertaintyorAmbiguity）山东财经大学金融风险管理10山东财经大学金融风险管理1111二、金融风险的特点(一)金融风险的不确定性掌握一定信息，可做预测(二)金融风险的客观性(三)金融风险的主观性(四)金融风险的叠加性和累积性所谓金融风险的叠加性是指同一时点上的风险因素会交织在一起，相互作用，相互影响，从而产生协同作用，将风险放大。所谓累积性是指随着时间的推移，风险会因正反馈作用而不断积累变大，当积累到一定的临界值，风险将会发生质的变化，可能导致严重损失。(五)金融风险中的消极性与积极性并存山东财经大学金融风险管理1212三、金融风险的来源分析1.未来收益有可能受金融变量变动影响的那部分资产组合的资金头寸称为风险暴露(RiskExposure)。2.金融风险来源于风险暴露以及影响资产组合未来收益的金融变量变动的不确定性。山东财经大学金融风险管理1313四、金融风险的经济结果分析1.金融风险对微观经济的影响：可能会给微观经济主体带来直接或潜在的经济损失；影响着投资者的预期收益；增大了交易和经营管理成本；可能会降低部门生产率和资金利用率。山东财经大学金融风险管理1414四、金融风险的经济结果分析(续)2.金融风险对宏观经济的影响：可能会引起一国经济增长、消费水平和投资水平的下降；影响着一国的国际收支；可能会造成产业结构不合理、社会生产力水平下降，甚至引起金融市场秩序混乱，对经济产生严重破坏；对宏观经济政策的制定和实施产生重大影响。山东财经大学金融风险管理1515五、金融风险与未预期损失、经济资本、监管资本等概念之间的关系1.金融风险的经济资本：与金融机构实际承担的风...
