第三章资本市场资本市场学完本章后，你应该能够：学完本章后，你应该能够：了解股票的概念、种类以及股票市场的运了解股票的概念、种类以及股票市场的运作作了解债券的概念、种类以及债券市场的运了解债券的概念、种类以及债券市场的运作作了解投资基金的运作了解投资基金的运作第一节股票市场第一节股票市场股票的概念和种类股票的概念和种类股票的概念股票的概念股票是投资者向公司提供资本的权益合同，是公司股票是投资者向公司提供资本的权益合同，是公司的所有权凭证。股东的权益在利润和资产分配上表现的所有权凭证。股东的权益在利润和资产分配上表现为索取公司对债务还本付息后的剩余收益，即剩余索为索取公司对债务还本付息后的剩余收益，即剩余索取权取权((ResidualClaimsResidualClaims))。公司破产的时候，股东。公司破产的时候，股东的个人财产不受追究。的个人财产不受追究。通俗地讲，股票是一种权利的证明，这种权通俗地讲，股票是一种权利的证明，这种权利既可以使我们分享公司的胜利果实，又让我们承担利既可以使我们分享公司的胜利果实，又让我们承担公司经营失败的风险。公司经营失败的风险。第一节股票市场第一节股票市场股票的种类股票的种类•普通股普通股普通股是在优先股要求权得到满足之后才参普通股是在优先股要求权得到满足之后才参与公司利润和资产分配的股票合同，它代表着与公司利润和资产分配的股票合同，它代表着最终的剩余索取权。最终的剩余索取权。普通股股东一般有出席股东大会的会议权、普通股股东一般有出席股东大会的会议权、表决权和选举权、被选举权等。普通股股东还表决权和选举权、被选举权等。普通股股东还具有优先认股权具有优先认股权((PreemptiveRightPreemptiveRight))。。第一节股票市场第一节股票市场•优先股优先股优先股是指在剩余索取权方面较普通股优先的股票，这优先股是指在剩余索取权方面较普通股优先的股票，这种优先性表现在分得固定股息并且在普通股之前收取股息。种优先性表现在分得固定股息并且在普通股之前收取股息。优先股股东通常是优先股股东通常是没有投票权没有投票权的，只是在某些特殊情况的，只是在某些特殊情况下才具有临时投票权。下才具有临时投票权。例如，当公司发生财务困难而无法在规定时间内支例如，当公司发生财务困难而无法在规定时间内支付优先股股息时，优先股就具有投票权而且一直延续到支付股付优先股股息时，优先股就具有投票权而且一直延续到支付股息为止。又如，当公司发生变更支付股息的次数、公司发行新息为止。又如，当公司发生变更支付股息的次数、公司发行新的优先股等影响优先股东的投资利益时，优先股股东就有权投的优先股等影响优先股东的投资利益时，优先股股东就有权投票表决。当然，这种投票权是有限的。票表决。当然，这种投票权是有限的。第一节股票市场第一节股票市场股票的一级市场股票的一级市场概念概念一级市场一级市场((PrimaryMarketPrimaryMarket))也称为发行也称为发行市场市场((IssuanceMarketIssuanceMarket))，它是指公司直，它是指公司直接或通过中介机构向投资者出售接或通过中介机构向投资者出售新发行新发行的股的股票。票。所谓所谓新发行新发行的股票包括初次发行和再的股票包括初次发行和再发行的股票，前者是公司第一次向投资者出售发行的股票，前者是公司第一次向投资者出售的原始股，后者是在原始股的基础上增加新的的原始股，后者是在原始股的基础上增加新的份额份额第一节股票市场第一节股票市场股票的发行方式有公募股票的发行方式有公募((PublicPlacemePublicPlacementnt))和私募和私募((PrivatePlacementPrivatePlacement))公募是指面向市场上大量的公募是指面向市场上大量的非特定非特定的投资者公开发行股票。的投资者公开发行股票。私募是指只向私募是指只向少数特定的投资者少数特定的投资者发发行股票，其对象主要有个人投资者和机构投资行股票，其对象主要有个人投资者和机构投资者两类，前者如使用发行公司产品的用户或本者两类，前者如使用发行公司产品的用户或本公司的职工，后者如大的金融机构或与发行者公司的职...
