1第九章短期资产管理一、名词解释⒈营运成本：营业成本有广义和狭义之分。广义的营运资本是指总营运资本，简单来说就是指在生产经营活动中的短期资产；狭义的营运资本则是指经营运资本，是短期资产减去短期负债的差额。通常所说的营运资本多指后者。⒉短期资产：指可以在1年以内或超过1年的一个营业周期内变现或运用的资产。⒊短期金融资产：指能够随时变现并且持有时间不准备超过1年（含1年）的金融资产，包括股票、债券、基金等。⒋现金预算：在企业的长期发展战略基础上，以现金管理的目标为指导，充分调查和分析各种现金收支影响因素，运用一定的方法合理预测企业未来一定时期的现金收支状况，并对预期差异采取相应对策的活动。⒌现金持有成本：即机会成本，是指持有现金所放弃的收益，这种成本通常为有价证券的利息率，它与现金余额成正比例变化。⒍现金转换成本：即交易成本，是指现金与有价证券转换的固定成本，包括经纪人费用、捐税及其他管理成本，这种成本只与交易的次数有关，而与现金的持有量无关。⒎信用标准：是企业同意向顾客提供商业信用而提出的基本要求。通常以预期的坏账损失率作为判断标准。⒏信用条件：是指企业要求顾客支付赊销款项的条件，包括信用期限、折扣期限和现金折扣。⒐5C评估法：指重点分析影响信用的五个方面的一种方法。这五个方面是品德(character)、能力(capacity)、资本(capital)、抵押品(collateral)和情况(conditions)，因其英文的第一个字母都是C，故称之为5C评估法。⒑资产证券化：是一种对（金融）资产所有权和收益权进行分离的金融创新，其基本流程是：发起人把证券化资产出售给一家特设信托机构（SPV），或者由SPV主动购买可以证券化的资产，然后由SPV将这些资产汇集称资产池，并以该资产池所产生的现金流为支撑在金融市场上发行有价证券。⒒经济批量：是指一定时期储存成本和订货成本总和最低的采购批量⒓保险储备：又称安全储备，是指为防止存货使用量突然增加或者交货期延误等不确定情况所持有的存货储备。⒔再订货点：订购下一批存货时本批存货的储存量。⒕订货成本：指为订购材料、商品而发生的成本，一般与订货的数量无关，而与订货次数有关。⒖储存成本：指在物资储存过程中发生的仓储费、搬运费、保险费、占用资金支付的利息费等。二、简答题⒈简述营运资本管理的原则答：营运资本管理应遵循的原则有：⒜认真分析生产经营状况，合理确定营运资本的需要数量；⒝在保证生产经营需要的前提下，节约使用资金；⒞加速营运资本的周转，提高资金的利用效率⒟合理安排短期资产与短期负债的比例关系，保障企业有足够的短期偿债能力。⒉企业在权衡确定短期资产的最优持有水平时，应考虑的因素有哪些答：企业在权衡确定短期资产的最优持有水平时，应考虑的因素有：⒜风险与收益。一般而言，持有大量的短期资产可以降低企业的风险，但如果短期资产太多，则会降低企业的投资收益率。因此需要对风险和收益进行认真权衡，选择最佳的短期资产水平。⒝企业所处的行业。不同行业的经营范围不同，资产组合有较大的差异。⒞企业规模。企业规模对资产组合也有重要影响，随着企业规模的扩大，短期资产的比重有所下降，这是因为：①大企业与小企业相比，有较强的筹资能力，当企业出现不能偿付的风险时，可以迅速筹集资金，因而能承担较大风险。所以可以只使用较少的短期资产而使用更多的固定资产。②大企业因实力雄厚，机械设备的自动化水平较高，故应在固定资产上进行比较多的投资。⒟外部融资环境。一般而言，在外部市场较为发达、融资渠道较为便利的环境下，企业为了增强企业的整体盈利能力，通常会减少对盈利能力不强的短期资产的投资，这将直接导致短期资产在总资产中比重的降低。⒊简述现金管理的目标和内容答：现金管理的目标在于：如何在现今的流动性和收益性之间进行合理选择，即在保证正常业务经营需要的同时，尽可能降低现金的占有量，并从暂时闲臵的现金中获得最大的投资收益。现金管理的内容包括：编制现金收支计划，以便合理估计未来的现金需求；对日常的现金收支进行控制，力求加速收款，延缓付款；用特定的方法确定最佳现金余额，当...
