外汇练习题讲解VIP免费

问题：b)已知外汇市场的行情为（即期汇率）：USD/DEM1．4510／20USD／HKD7.5060/80AUD／USD0．6920/30求交叉汇率：DEM／HKD；DEM／AUD。解:由题意的，因为USD/DEM=1.4510/20USD/HKD=7.5060/80即期汇率都是以美元作为基础货币，应交叉相除得出HKD/CNY所以，DEM/HKD=(7.5060/1.4520)/(7.5080/1.4510)=5.1694/5.1744又USD/DEM=1,.4510/20AUD/USD=0.6920/30两个即期汇率中，只有一个是以美元作为基础货币，另一个以美元为报价货币，应通过同边相乘套算出汇率所以，DEM/AUD=1.4510*0.6930/1.4520*0.6920=1.0055/47c)假设外汇市场的行情如下：加拿大：即期汇率USD／CAD1.1320／30新加坡：即期汇率USD／CAD1.3320/40试问：应如何进行两点套汇？解：由题意得：应在加拿大：用加元买进美元1.1330在新加坡：抛出美元1.3320，换成加元利：1.3320-1.1330(每买卖一美元的套利利润)d)假设外汇市场行情如下：纽约市场：即期汇率USD／FFR7.0800／15巴黎市场：即期汇率GBP／FFR9.6530／40伦敦市场：即期汇率GBP/USD1.4325/35试问：应如何进行三角套汇？将其转换成同一标价法：纽约市场：即期汇率USD／FFR=7.0800／15巴黎市场：即期汇率FFR／GBP=（1/9.6540）／（1/9.6530）伦敦市场：即期汇率GBP/USD=1.4325/35用中间价相乘:[(7.0800+7.0815)/2]*[(1/9.6540+1/9.6530)/2]*[(1.4325+1.4335)/2]=1.051,不等于1,有利可套,大于1,不同的货币套利方向不同,如果是美元,则可以先在纽约市场兑换成法郎,再在巴黎市场兑换成英镑,再在伦敦市场兑换成美元,减去套利投入,即为获利:单位美元获利:7.0800*1/9.6540*1.4325-1=0.05056美元例：假设日本市场年利率为3%，美国市场年利率为6%，美元/日元的即期年利率为109.50/00,为谋取利差收益，一日本投资者欲将1.1亿元日元转到美国投资一年，如果一年后美元/日元的市场汇率为105.00/50，请比较该投资者进行套利和不套利的收益情况。(1)套利1.1亿日元折合美元：11000万÷110＝100万美元１年后美元投资本利和：100万×(1＋6%)×1=106万美元106万美元折合日元：106万×105.00＝11130万日元(2)不套利1年后日元投资本利和：1.1亿×(1＋3%)×1=11330万日元由11130万－11330万＝-200万日元因此套利比不套利少收入200万日元e)如果某英商持有￡120万，当时纽约市场上年利率为6%，伦敦市场上年利率为10%。伦敦市场上即期汇率为￡1=$1.75—1.80，3个月的远期汇率为￡1=$1.65—1.72，试问:该英商应将￡120万投放在哪个市场上？能获利多少？这种操作过程如何进行？称为什么业务？如这个英商手中无钱，是否也能做这种业务？解：在伦敦市场获得本息和利息共：120*（1+10%*3/12）=123万英镑在纽约市场获得本息和利息共：120*1.7500*(1+6%*3/12)/1.7200=123.92万英镑所以该英商应将120万投放在纽约市场利润是123.92-123=0.92万英镑这种行为称为抛补套利或抵补套利f)若1993年8月15日我某公司按当时汇率$1=DM1.5288向德国某商人报出销售核桃仁的美元和马克价，任其选择，该商人决定按美元计价成交，与我某公司签定了数量1000公吨合同，价值750万美元。但到了同年11月20日，美元与马克的汇率却变为$1=DM1.6055，于是该商人提出该按8月15日所报马克价计算，并以增加3%的货价作为交换条件。你认为能否同意该商人要求？为什么？用美元计价,11月共可收到美元750万美元用马克计价,由于汇率的变动,即使增加3%的货价,11月共可收到美元750万*1.5288/1.6055*(1+3%)=735.60万美元<750万美元所以，当然不会同意该商人的要求练习1．某日在巴黎外汇市场上，即期汇率为1美元=7．3650/7．3702法国法郎，三个月远期升水为70/80点。试计算三个月期美元的远期汇率。本题中法国法郎对美元的点数为70-80，属于直接标价法下第一栏数字小于第二栏数字，故实际远期汇率数字应在相应的即期数字加上远期点数，即：7．3650+0．0070=7．3720；7．3702+0．0080=7.37822、已知苏黎世，纽约，斯德哥尔摩的外汇挂牌在某日如下显示：（1）苏黎世1SKr=0．75SFr（2）纽约1SFr=0．22US$（3）斯德哥尔摩1US$=4．8SKr试问，如果外汇经纪人手头有100000USD，他是否能从中获利？如故不能，请说明理由。①由于三个市场上的汇率统一采用...