利率市场化与中小银行风险管理(文献综述) 财务管理专业VIP免费

摘要利率市场化是提高我国金融市场化程度的重要一环。我国利率市场化改革自1996年至今已近20年，我国的利率市场化改革一直在稳步有序地推进。随着在2013年7月我国金融机构贷款利率的全面放开和上海自贸区中无管制利率的确立，标志着我国利率市场化改革已进入关键的攻坚阶段。存款利率市场化是我国利率市场化改革的最大挑战，然而央行最近的频繁动作表明央行推进利率市场化的真正决心。在2014年11月22日央行宣布金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率1.1倍调整为1.2倍，接着又在2015年人民银行工作会议上明确指出建立存款保险制度是央行2015年的重要工作任务，这些都是在为全面开放存款利率铺平道路。央行行长周小川也表示，利率市场化将在两年内实现。这一起都表明我国利率完全市场化的时代即将到来。利率是金融体系的价格和命脉，因此在我国这种银行主导型的金融市场中，银行业必然会受到利率市场化十分巨大的冲击。另外，相比于工农中建交五大国有控股大型商业银行，中小银行所占市场份额较小，综合实力较弱，所以中小银行受到利率市场化的冲击往往更大。利率市场化使得银行的利率风险问题愈来愈突出，同时由此也牵涉到流动性风险，信用风险，汇率风险方方面面。各种风险相互交织，进一步加大了银行（特别是中小银行）风险管控的压力和难度。因此，在我国当前利率市场化的大环境下，中小商业银行应该如何进行有效的风险管理成为许多学者研究和热议的问题。本综述内容框架为：首先简要地回顾利率市场化理论的发展，为下面基于利率市场化的中小银行风险管理的阐述作铺垫。其次介绍国外对此的研究，这里分为两个板块，一部分是以时间为序概括国外学者对银行利率风险管理的主要研究；另一部分介绍分析巴塞尔协议的发展，巴塞尔协议是指导商业银行如何控制利率风险的国际权威。再有介绍国内对此的研究，在我国利率市场化进程中或者说在不同的阶段，我国学者们对利率市场化与银行风险控制管理的问题的探讨。最后做本综述总结，同时提出自己对此的观点。关键词：利率市场化中小商业银行风险管理一、利率市场化理论回顾（一）早期利率市场化理论利率市场化的思想源远流长,在17世纪重商主义时期就有许多经济学家提出利率市场化的观点。20世纪30年代,世界性经济危机的影响以及凯恩斯经济政策的推行,致使世界各国普遍对利率实行严格的管制。大多学者将17世纪至20世纪30年代所产生的利率市场化理论称为早期利率市场化理论。早期利率市场化理论的代表人物有英国的威廉·配第、约翰·洛克及达德利·诺思等,他们认为货币供求关系决定利率,利率结构的形成、利率水平的决定和调整应该由市场依据市场机制自发形成[1],国家不应该管制或者仅仅可以对利率实行适当的宏观调控。这些观点对于以后的利率市场化改革具有重要的借鉴意义。（二）金融抑制理论和金融深化理论通过对发展中国家货币化程度低、金融市场落后、金融体制效率低下、政府对金融严格管制等现象进行研究,美国经济学家罗纳德·麦金农和爱德华·肖在前人研究的基础上提出了“金融抑制理论”和“金融深化理论”大多数发展中国家金融机构高度国有化,金融市场不发达,在政府管制下金融体制难以有效地吸收社会闲散资金。在资金供不应求的情况下,稀缺资金通常会以“信贷配给”方式首先提供给国有企业,而国有企业效率不高的状况造成了大量社会资金的浪费,增加了金融机构的不良资产,阻碍了金融发展。呆滞的经济反过来又限制了资金的积累和对金融服务的需求,制约着金融业的扩展,形成金融与经济发展双双落后的恶性循环状态,这种状态就是金融抑制。金融抑制加剧了发展中国家金融体系发展的不平衡,限制了金融机构的业务活动,制约着金融市场的形成和发展,阻碍了社会资金的有效运转,导致投资效率低下,最终制约了国民经济的发展,反过来也使得金融发展更加落后[2]。罗纳德·麦金农和爱德华·肖认为,要消除金融与经济互相制约的金融压制现象,必须实行金融深化,即,为了促进经济的发展,一国应该改革金融体制,取消对金融的抑制,使金融市场能真正发挥投融资的功能,促进金融体系本身的扩展,推动经济的增长。具体而言,首先应取消对利率的人为限制,使利率能...