不良资产与处置主讲人A前言不良资产是任何市场经济国家商业活动中都必然存在的经济现象。从宏观角度看，经济下行周期和经济衰退必然导致金融风险的上升和信用风险增加，从微观角度看，企业自身的经营风险和管理风险也会导致企业履约能力下降，进而出现债务危机。什么是不良资产资产：根据会计准则，是指过去的交易或事项形成的、由企业拥有或者控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。不良资产：较为公认的定义是指已经或可能造成企业承受价值损失的资产。不良资产内涵房产土地股权每年盈利没有负债经营状况良好优质资产向银行借贷无力偿还不良资产贷款损失率为00%债务人有能力偿还贷款本息，但存在一些不确定因素，如果不确定因素继续下去，偿债能力受影响0%-5%借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入无法足额偿还，需通过处分资产或对外融资乃至执行抵押担保来偿还本息30%-50%无法足额偿还本息，可通过重组、兼并、抵押物处理和未决诉讼等方式挽回部分损失50%-75%借款人已无力偿还本息，贷款注定要损失了，或者虽然能收回，但价值微乎其微75%-100%银行贷款五级分类正常关注次级可疑损失不良资产银行不良资产体量大型商业银行股份制商业银行城市商业银行民营银行农村商业银行外资银行一季度不良贷款余额78983593160862589101不良贷款率1.64%1.74%1.50%0.64%2.55%0.89%拨备覆盖率166.36%175.22%216.01%474.81%194.60%256.77%二季度不良贷款余额78723701170182976100不良贷款率1.60%1.73%1.51%0.70%2.81%0.85%拨备覆盖率168.02%175.52%211.81%466.46%179.91%265.81%注：数据来源于银监会2017年8月http://www.cbrc.gov.cn/chinese/home/docView/6DA3A155780840C3A81BA162CE67CFDE.html拨备覆盖率：拨备覆盖率指标是银行贷款可能发生的呆、坏帐准备金时间/指标机构商业银行主要指标分机构类情况表（法人）（2017年）16358亿31827.86亿期权理论经济周期性看涨期权不良资产理论“冰棍效应”：贬值效应理论，不良资产随着时间的推移，实际价值会逐渐贬损，需要及时采取恰当措施，否则不良资产就会像冰棍一样逐渐融化，时间越长损失越大。提高处置回收率，达到效率和效益的结合。不良资产理论19901998亚洲金融危机，四大国有银行出现大量不良资产四次资产剥离成立四大资产管理公司（AMC）200120031999房地产为主的资产上行，赚！四大银行不良资产率下降四万亿政策产能过剩进一步释放20082012-2015四万亿政策后劲十足，最大规模不良资产浮出水面不良资产处置历史脉络国民不良资产的参与主体四大AMC商业银行地方AMC交易所不良资产的参与主体非金融企业四大AMC财政部四大AMC信达华融东方长城成立日期1999.41999.101999.101999.10股改日期2010.62012.10准备准备上市日期2013.122015.10未上市未上市总资产7139亿元8665.5亿元6000亿元5113亿元净资产1108.9亿元1192.5亿元518.45亿元478亿元净利润140.3亿元169.5亿元93.62亿元148亿元地位首个商业化改制并上市AMC，不良资产处置为核心，全金融牌照，国家化金融公司“大客户战略”中华联合财产保险，业务规模较小服务中小企业四大AMC债务人有抵押银行不良资产四大AMC折价出售协议转让公开拍卖招标转让竞价转让打包处理分包处理常规处理诉讼重组债转股资产置换租赁破产清算SPV合法主体盘活转手2015年11月河北省资产管理有限公司2013.6年江苏首家2014年起相继成立2012年2月2日，财政部、银监会下发《金融企业不良资产批量转让管理办法》；2013年11月28日银监会发布《关于地方资产管理公司开展金融企业不良资产批量收购处置业务资质认可条件等有关问题的通知》：一家、本地区、债务重组、不得转让省级AMC河北省资产管理有限公司其他参与者不良资产的处置方式资产证券化分包债转股重组不良资产处置7,16%资产证券化2017年5月13日，李克强总理主持召开国务院常务会议，研究部署了进一步推动信贷资产证券化市场健康持续发展的政策措施。资产证券化是一种基于基础资产产生的以现金流为偿付基础，通过结构分层发行证券募集资金的融资手段资产证券化特殊目的机构（spv）发起人证券化资产出售/购买资产...
