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企业全面风险管理专题中南财经政法大学会计学院陈波湖北省内审协会培训项目25/2/16主讲人简介22–武汉大学博士–中南财经政法大学博士后–中国注册会计师–硕士研究生导师–中南财经政法大学审计教研室主任–中南财经政法大学会计学专业硕士（MPAcc）中心主讲教师–湖北省内审协会、湖北省建设银行、湖北省烟草公司、大冶有色集团、中国三江航天集团等财务培训主讲人25/2/16主要内容1.案例分析：中航油1.案例分析：中航油2.企业全面风险管理的重要性2.企业全面风险管理的重要性3.企业全面风险管理框架3.企业全面风险管理框架4.结论与思考4.结论与思考3325/2/16引例这样的案例层出不穷44•2011年2月，江西省鄱阳县财政局股长李华波，与当地信用社主任勾结，从财政专项账户上套取资金近9400万后出逃至加拿大•2011年3月，紫金矿业由于2010年连续两次发生含铜酸性溶液渗漏，造成汀江重大水污染事故，被福建省取消高新技术企业资格25/2/16引例这样的案例层出不穷55•2011年3月，北京国美电器大港店由于销售人员侵占消费者赠品及现金券，以及虚假以旧换新销售，被央视3·15晚会曝光•2011年2月，阿里巴巴公告称经公司内部调查发现，在公司B2B对外贸易平台上，2009年和2010年连续两年分别有1219家和1107家的中国供应商涉嫌欺诈全球买家，公司CEO卫哲引咎辞职25/2/16引例这样的案例层出不穷66•2011年4月，云南上市公司绿大地由于存在虚增资产、隐瞒负债、隐瞒退货、频繁更改业绩报告，以及虚报收入及利润等问题，公司董事长何学葵被捕•2011年央视3·15晚会报道称，记者暗访调查发现，锦湖轮胎为减少成本不按照比例掺胶，大量使用废料返炼胶，降低了整个轮胎的性能25/2/16引例这样的案例层出不穷77•央视在3·15晚会播出了一期《“健美猪”真相》的特别节目，披露了河南济源双汇公司使用瘦肉精猪肉的事实。针对媒体曝光的“瘦肉精”事件，双汇集团向消费者致歉并表示问题产品将全部召回，“双汇发展”股票则于2011年3月16日起停牌侵吞公款、环境污染、欺骗消费者、欺骗买家、财务欺诈、产品质量缺陷，这样的问题为什么总是会出现？一旦出现这样的问题，企业轻则声誉受损、遭受处罚、业绩下滑，重则陷入危机、资金链断裂甚至破产倒闭。如何避免？25/2/16案例分析：中航油案例概况88•1997年由于亚洲金融危机，中航油新加坡公司（简称中航油）陷入风雨飘摇之中，陈久霖临危受命担任董事总经理，第二年即扭亏为盈，自此之后公司营业额和利润年均呈三位数增长，2003年公司净资产近1.28亿美元，相比1997年增长761倍•2004年11月29日，公司突然宣布石油衍生品（场外期权交易）造成5.5亿美元的巨额亏损，并向新加坡高等法院申请破产保护25/2/16案例分析：中航油期权交易简介99•期权交易可用于套期保值、规避风险，也可用于投机，具体包括看涨期权和看跌期权看涨期权（calloption）标的：铜期货期权执行价格：1850美元/吨1.12.1B卖出A买入权利金：5美元/吨A获得按照1850美元/吨购买铜的权利铜价1905美元/吨，期权价格55美元/吨，A赚50美元/吨，B亏损50美元/吨铜价1805美元/吨，A弃权，亏5美元/吨，B赚5美元/吨25/2/16案例分析：中航油普华永道调查结果1010•2003年底至2004年，中航油错误地判断了油价走势，卖出了看涨期权并买入了看跌期权，导致期权盘位到期时面临亏损•为了避免亏损，中航油在2004年1月到9月先后进行了三次挪盘，即买回期权以关闭原先盘位，同时出售期限更长、交易量更大的新期权•每次挪盘均成倍扩大了风险，该风险在油价上升时呈指数级数的扩大，公司面临不断增长的保证金支付要求，最后终于无力支付，从而导致了公司的财务困境25/2/16案例分析：中航油普华永道调查结果1111•中航油拥有一个由部门领导、风险管理委员会和内部审计部组成的三层“内部控制监督结构”，但这个结构的每个层次在本次事件中都犯有严重的错误，即部门领导越权进行石油衍生品交易、风管委员会未向总裁提供充分准确的风险信息、内部审计部门未对相关风险进行独立评价并预警25/2/16案例分析：中航油普华永道调查结果1212•作为总裁，陈久霖要负以下四种主要责任其一，在不了解...