模拟试卷一 一、单项选择题（每小题 3 分，共 30 分） 1、下列关于远期价格和期货价格关系的说法中，不正确的是：（ A ）A、当利率变化无法预测时，如果标的资产价格与利率呈正相关，那么远期价格高于期货价格。B、当利率变化无法预测时，如果标的资产价格与利率呈负相关，那么期货价格低于远期价格C、当无风险利率恒定，且对所有到期日都不变时，交割日相同的远期价格和期货价格应相等。D、远期价格和期货价格的差异幅度取决于合约有效期的长短、税收、交易费用、违约风险等因素的影响。 2、下列关于 FRA 的说法中，不正确的是：（ C ）A、远期利率是由即期利率推导出来的未来一段时间的利率。B、从本质上说，FRA 是在一固定利率下的远期对远期贷款，只是没有发生实际的贷款支付。C、由于 FRA 的交割日是在名义贷款期末，因此交割额的计算不需要进行贴现。D、出售一个远期利率协议，银行需创造一个远期贷款利率；买入一个远期利率协议，银行需创造一个远期存款利率。3、若 2 年期即期年利率为 6.8%，3 年期即期年利率为 7.4%（均为连续复利），则 FRA 2×3 的理论合同利率为多少？（ C ）A、 7.8% B、 8.0% C、 8.6% D、 9.5%4、考虑一个股票远期合约，标的股票不支付红利。合约的期限是 3 个月，假设标的股票现在的价格是 40元，连续复利的无风险年利率为 5％，那么这份远期合约的合理交割价格应该约为（ A ）元。A、 40.5 B、41.4 C、 42.3 D、 42.9 5、A 公司可以以 10%的固定利率或者 LIBOR+0.3%的浮动利率在金融市场上贷款，B 公司可以以 LIBOR+1.8%的浮动利率或者 X 的固定利率在金融市场上贷款，因为 A 公司需要浮动利率，B 公司需要固定利率，它们签署了一个互换协议，请问下面哪个 X 值是不可能的?（ A ）A、 11% B、 12% C、 12.5% D、 13% 6、利用标的资产多头与看涨期权空头的组合，我们可以得到与（ D ）相同的盈亏。A、看涨期权多头 B、看涨期权空头C、看跌期权多头 D、看跌期权空头 7、以下关于期权的时间价值的说法中哪些是正确的？（ D ）A、随着期权到期日的临近，期权的边际时间价值是负的B、随着期权到期日的临近，期权时间价值的减少是递减的C、随着期权到期日的临近，期权的时间价值是增加的D、随着期权到期日的临近，期权的边际时间价值是递减的 8、以下关于无收益资产美式看涨期权的说法中，不正确的是（ B ）A、无收益资产美式看涨期权...
