下载后可任意编辑储蓄保障的比较制度分析与中国的选择——从金融监管专业化效率的约束条件谈起李 华 民[广东金融学学院 华南金融讨论所，广东广州，510521]摘 要：完善的存款保险制度是金融监管专业化效率的基础条件之一，但由于在西方国家实践过程中，引发了严重的道德风险，成为金融监管体系中颇有争议的政策性议题。评价储蓄保障制度的优势与不足，只有找到一个合理的参照体系，并运用比较制度分析工具，才能得出客观的结论。作为正式制度的存款保险制度与以非正式制度形式客观存在着的政府与储户之间的隐性保险合约相比较，在实现保证金融稳定等同样目标的前提下，存款保险制度的成本更低，因此具有明显的比较优势。因此，处于转轨与开放中的中国金融体系，应该建立作为正式制度的存款保险制度，以替代隐性存款保险合约。关键词：存款保险制度；隐性合约；道德风险；参照体系；比较制度分析中图分类号：F840·682 文献标示码：A 文章编号：一、引 言①从实施专业化监管制度的西方发达国家的情况来看，专业化金融监管效率的发挥，受到诸如监管工具与技术、金融微观基础、财政实力、存款保险制度等多种基础条件的制约（汤小青，2001）。其中，完善的存款保险制度借助于雄厚的财政实力，无须央行对困难金融企业承担救助性资金，就足以挽救陷入财务困境的金融机构摆脱危机，进而使专业化的金融监管机构独立于中央银行成为可能。中国银行业监督管理委员会的成立，标志着中国金融专业监管体系的初步建立。但与金融监管机构专业化改革相伴随的是，（1）作为金融微观基础的中国大小商业银行及其他金融机构，因为要解决大量的自身不良资产而显得十分脆弱；（2）金融监管，无论是监管规则还是监管技术，尽管其自身纵向比较有长足进步，但与发达国家的横向差距依旧巨大；（3）占 GDP 比重处于总体下降趋势中的中央财政，要解决事情太多，难以一而再，再而三的为陷入财务困难的金融企业提供“免费午餐”；（4）中国至今没有推行存款保险制度。对于储蓄保障而言，中国金融监管机构专业化改革所依存的背景是，中国事实上存在着储蓄保障的隐性合约，那么，中国金融监管要提高效率和解决商业银行等金融企业的财务问题，不需要存款保险制度？这涉及到不同储蓄保障制度的比较与评价问题。我们的理念是，要评价一项制度的优势与不足，不能孤立地分析该制度本身，应该运用比较制度分析工具，在一个合理的参照体系内进行：找到一项可以替代的制度安排，比较...
