仁和药业专题研究VIP专享VIP免费

下载后可任意编辑仁和药业专题讨论一、仁和药业：明确“OTC+大健康”双轮驱动战略（一）公司为中国制药百强企业，旗下产品集群丰富，拥有多个中国驰名 商标公司为中国制药工业百强企业，是一家集药品研发、生产和市场营销为一体的现代 医药生产经营企业。目前公司主营业务包括生产、销售中西药、原料药及健康相关 产品，包括口服固体制剂、口服液体制剂、大容量注射剂、外用洗剂、搽剂、栓剂、 软膏剂等剂型药品以及健康相关产品。公司市场营销及销售管理能力较强，已形成强大的产品品牌集群。OTC 行业保持稳步增长，20 年 Q4 出现业绩拐点。2024 年受疫情影响，公司实现营 业总收入 41.06 亿元，同比减少 10.37%；实现归母净利润 5.69 亿元，同比增长 5.74%。 随着公司对业务结构的不断调整和疫情基本平稳，2024 年 Q4 开始，公司出现业绩拐 点，单 Q4 实现营业收入 11.48 亿元，同比增长 11.85%，实现归母净利润 1.99 亿元， 同比增长 102.25%。2024 年 Q1 实现营业收入 11.82 亿元，同比增长34.08%，实现归 母净利润 1.50 亿元，同比增长 45.38%。公司产品从收入结构来看，2024 年公司药品收入占比 86%，其中自产药品约占 41%， 贴牌药品约占 59%；非药品收入占比 12%，其中自产品占比约 55%，贴牌产品占比约 45%。公司自产产品毛利率基本在 50%以上，是公司重要战略产品，贴牌生产产品的销售工作同样统筹至公司自行管理，是公司业务的有益组成部分，与自产产品相辅相成，互不冲突。公司自产药品主要包括两个部分，一是自产老品牌，包括大活络、可立克及优卡丹、 闪亮系列护眼产品等；二是自产黄金单品，包括苯磺酸氨氯地平片、颈康胶囊、小 儿氨酚黄那敏颗粒等明星产品。下载后可任意编辑在研产品储备丰富，有望成为公司新的盈利增长点。近年来，公司不断加大科研设施投入，引进、培育专业人才，完善创新体系，提高创新能力，通过企业并购及加强与国内一流科研院所的合作，进行技术改造、产品升级和新品研发。2024 年，公司苯磺酸氨氯地平片通过一致性评价，为公司后续一致性评价工作奠定了良好的开端；恩替卡韦片于 2024 年 3 月获批上市；格列齐特缓释片、阿托伐他汀钙片、枸橼 酸西地那非片、他达拉非片、磷酸奥司他韦胶囊、盐酸达泊西汀片均完成了工艺验 证，正在进行 BE 试验。中药新药讨论工作也正有序推动，16 个中药经典名方均已完成物质基准讨论，正在逐步开展制剂讨论...