证券市场的分析方法证券市场的分析方法2010年8月目录一、什么是证券投资分析三、如何用好证券分析？二、证券市场的分析方法一、什么是证券投资分析（一）、什么是证券投资分析证券投资是指投资者购买股票、债券、基金等有价证券及其衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。证券投资理念分为价值挖掘型、价值发现型和价值培养型三种。证券投资分析是指投资者通过各种专业分析方法对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析，以判断证券价值或价格及其变动趋势的行为，是证券投资过程中不可或缺的重要环节。（二）、证券投资分析的目的证券投资分析的目的是发现证券的价格形成机制和影响证券价格波动的各种因素及其作用机制，证券投资分析的另一个目的是发现那些价格偏离价值的证券。通俗地说，证券投资分析的目的是使证券投资净效用最大化，所谓净效用，是指收益带来的正效用减去风险带来的负效用。投资收益率的最大化和风险最小化是证券投资分析的两大具体目标。（三）、证券投资分析的意义提高投资决策的科学性，减少盲目性；有利于正确评估证券的投资价值；有利于降低投资者的投资风险。科学的证券投资分析是投资者成功的关键。二、证券市场的分析方法证券市场的分析方法证券投资分析方法有很多，主要分为以下四类：（一）、基本分析法（二）、技术分析法（三）、心理分析法（四）、哲学分析法（一）、基本分析法定义：基本分析法是指对证券市场的宏观环境、上市公司所处的行业和上市公司自身的资产、盈利情况等因素进行分析，以判断其估值水平和发展趋势的方法。主要内容：基本分析法又分为宏观经济分析、行业分析和公司分析三个部分。宏观经济分析是指通过对宏观经济指标和国家经济政策进行分析，了解证券市场在经济运行中所处的位置和变动趋势，为制定投资决策提供初步的参考。行业分析是指通过观察行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的各种因素，预测行业未来发展趋势，判断行业投资价值。公司分析是指对公司的竞争能力、盈利能力、经营管理能力、发展潜力、财务状况、经营业绩以及潜在风险等进行分析，藉此评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势。（二）、技术分析法定义：技术分析法是仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。证券的市场行为的表现形式：证券的市场行为可以有多种表现形式，其中证券的市场价格、成交量、价和量的变化以及完成这些变化所经历的时间是市场行为最基本的表现形式。技术分析的基本假设技术分析的理论基础是建立在以下三个假设之上的：（1）市场的行为包含一切信息（2）价格沿趋势移动（3）历史会重演技术分析的主要理论•Ｋ线理论•切线理论•形态理论•波浪理论•量价关系理论•其他理论（三）、心理分析法心理分析法的理论依据从众心理、坐庄与跟庄、心理价值股市心理方法论行情在恐惧中见底，在犹豫中攀升，在一片欢呼声中见顶。股票的价格是由机构引导大众认同的心理预期价位。长线牛股不会只作一波行情,但是试盘后缩理洗盘时介入是最安全的;上涨至一个平台后有较长时间的横盘整理、震荡换手后,在其最后一洗时介入也是可行的。股市总是在非理性中运动,非理性的下跌总带来机遇,但是一定要等时机成熟。只有市埸的心理预期发生根本变化,股价趋势才会由量变到质变。蝴蝶效应是股市最明显体现的地方,随着追逐利益的人越来越多,进入股市追涨的人疯狂地增加,呈现出倍数效果。（四）、哲学分析法哲学分析法的理论依据《易经》、《道德经》、《孙子兵法》股市哲学方法论《道德经》：“无为而治”是股市的最高境界。想和做不能统一、决策越多失误越多，决定了长线持有、心中无股，才是克敌制胜获取最大收益的法宝。《孙子兵法》：“韬略”、“诡道”、“算计”是股市的快枪手。短期有可能获利丰厚，长期来看是平手。特别是大行情下拿不住股票。《易经》：“算命”是股市最不自信的反应。是恐惧和侥幸心理的集中体现，是股市人性的两大弱点，是股市投资的天敌。一般是中线持有者，由于自身的弱点决定了...
