作业1 格力 偿债能力分析 1．流动比率= 2.速动比率== 3.现金比率= 4.现金流量比率= 历年数据 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31 流动比率（%） 107.50 107.94 111.78 现金流量比率（%） 13.44 23.35 5.22 速动比率（%） 93.90 86.07 84.51 现金比率（%） 41.23 37.05 25.01 二、长期偿债能力 1.资产负债率= 2.股东权益比率= 3.偿债保障比率= 年份 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31 资产负债率（%） 73.47 74.40 78.43 股东权益比率（%） 26.53 25.64 21.57 偿债保障比率（%） 757.41 434.50 1991.40 三、利率保障倍数 利率保障倍数= 年份 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31 利率保障倍数 -92.89 -17.99 -12.98 偿债能力分析:珠海格力电器股份有限公司的流动比率低，说明其缺乏短期偿债能力。现金比率逐年增高，说明其即刻变现能力在逐渐增强，资产负债率逐年降低，说明其财务上趋于稳健。但公司利率保障倍数很小，其支付利息的能力很弱。 作 业 2 营 运 能 力 分 析 营 运 能 力 体 现 了 企 业 运 用 资 产 的 能 力 , 资 产 运 用 效 率 高 , 则 可 以 用 较 少 的 投入 获 取 较 高 的 收 益 。 下 面 从 长 期 和 短 期 两 方 面 来 分 析 格 力 的 营 运 能 力 : 1. 短 期 资 产 营 运 能 力 ( 1) 存 货 周 转 率 。 存 货 对 企 业 经 营 活 动 变 化 具 有 特 殊 的 敏 感 性 , 控 制 失 败 会 导致 成 本 过 度 , 作 为 格 力 的 主 要 资 产 , 存 货 的 管 理 更 是 举 足 轻 重 。 由 于 格 力 业 务 规模 扩 大 , 存 货 规 模 增 长 速 度 小 于 其 销 售 增 长 的 速 度 , 因 此 存 货 的 周 转 率 逐 年 上 升若 该 指 标 过 小 , 则 发 生 跌 价 损 失 的 风 险 较 大 ,但 格 力 的 销 售 规 模 也 保 持 了 较 快 的增 长 , 在 业 务 量 扩 大 时 , 存 货 量 是 充 足 货 源 的 必 要 保 证 , 且 存 货 中 拟 开 发 产 品 和已完工产 品 比重 下 降, 在 建开 发 产 品 比重 大 幅上 升 , 存 货 结构更 加合理 。 因 此 , 存 货 周 转 率 的 波动 幅度 在 正常范围, ...
