[深度]九鼎投资全剖析(附图解)VIP免费

【深度】九鼎投资全剖析（附图解）2014-08-11 北大投行兄弟会 金融菜鸟仔在中国的资本市场里，国有资本、民营资本、外资资本风格各异，各显神通，每一个资本集团的成长史都可以写成一部激动人心的长篇小说。 九鼎就是一个非常典型的案例，所谓“誉满天下、谤满天下”是也。我们在此先对九鼎进行一个全方位的解剖。 （关注本账号并直接回复【20140720】，菜鸟君将为您推送一篇关于九鼎总裁黄晓捷的深度文章——《九鼎黄晓捷——双料状元的投资哲学》） -----------------------------------------------------------------查找微信号：【jrcnz29】,添加菜鸟仔个人微信账号，期待更多交流--------------------------------------------------------------- 总体印象 1、PE的运作模式本来是贵族模式(吴刚称之为“手工作坊”)，九鼎以“PE工厂”模式切入，这个战略十分适合当时国内资本市场的形 势 ：二 级 市场高 溢 价 +新 开 创 业 板 +国内上 市公司仍然供应有限。 2、新三板火热，九鼎再次顺势而为，亲身踏入新三板，此时形势是：上市途堰塞湖+新三板提供了无限想象空间+九鼎的老LP进入退出期。 九鼎股权结构图 九鼎财务状况 内部组织结构图 九鼎的投资部门包括PE与创投两大块，其布局板块包括消费、医疗、装备、材料、服务、矿业、农业、新兴产业8大行业。 募资业务流程 投资业务流程 投后管理流程 退出业务流程 九鼎业务收入收费标准 (1)基金管理费 公司对所管理的基金按照基金规模的一定比例收取管理费。公司收取管理费的标准主要有两类：第一类是在基金实际投资项目时，按照基金中项目实际投资金额一次性收取 3%，这类收费方式主要存在于 2011 年 7 月之前设立的基金，本公司将其归为“基金管理费收入—项目”;第二类是针对基金认缴出资额，在投资期内通常每年收取基金认缴出资额 2%的管理费，在退出期内则以基金全部未退出项目的投资成本为基数每年收取 2%的管理费， 2011 年 7 月以后设立的基金基本都按照这种方式收取管理费，本公司将其归为“基金管理费收入—年费”。在收取管理费时，按照行业惯例，本公司自身在基金中的出资不纳入计费基础。 (2)管理报酬 公司作为基金管理人，当基金所投资项目实现投资收益时，公司通常按投资收益的 20%取得管理报酬，公司将其归为“管理报酬”或“项目管理报酬”。在计算管理报酬时，按照行业惯例，本公司自身在基金中的出资通常不纳入计费基础。 (3)...