下载后可任意编辑公司并购金融尽职调查12024 年 4 月 19 日下载后可任意编辑并购金融尽职调查一、 银行并购金融业务尽职调查的基本概念(一)概念尽职调查又称谨慎性调查(Due Diligence),简称 DD,是指拟在我行进行并购融资的并购主体与目标企业签署并购协议(达成并购合作意向)后,经并购主体申请,我行对并购主体及目标企业的基本情况、历史沿革、交易背景、交易方案、交易的合法合规性、并购标的价值评估、并购完成后的市场风险、管理风险、技术风险和资金风险,并购的还款来源及抵押担保措施等做一个全面深化的审核,一般需要花费 2-6 周的时间。招商银行并购金融的尽职调查是以融资为目的的尽职调查,与收购主体对被收购方的尽职调查、IPO 的尽职调查、再融资的尽职调查等均大不相同。(二)尽职调查的目标1. 了解整个并购交易方案及交易架构,对交易的合法合规性及交易风险点进行分析推断;2. 了解目标公司价值、并购完成之后的整合效益,并购完成之后的风险控制措施;3. 推断收购方是否有能力进行此次收购,收购方的资信情况、还款现金来源、抵押担保措施等。分析并购融资规模是否与公司规模、主营业务、实际资金需求、资金运用能力及公司业务进展目标相匹配。(三)尽职调查的原则1.以融资为目的的调查原则22024 年 4 月 19 日下载后可任意编辑我行并购金融的尽职调查首先是以融资为目的的尽职调查,与收购主体对被收购方的尽职调查、IPO的尽职调查、再融资的尽职调查等均大不相同。而且部分尽职调查工作是建立在其它中介机构尽职调查的基础之上的,同时要综合推断中介机构的资信、等级、资质、历史业绩、服务对象、业内排名等,得出可靠的尽职调查结果。2.在控制风险的前提下效率优先原则 招商银行的并购金融业务是给并购方予资金支持,协助并购方完成并购。为凸显我行的竞争力及专业能力,在控制风险的前提下,必须高质量、高效率的完成尽职调查,根据并购方的时间要求完成融资支持。3.产品经理亲自调查原则要求并购业务的产品经理一定要亲临目标企业现场,进行实地考察、访谈,亲身体验和感受,而不是根据道听途说下推断。 4.突出重点原则 并购业务的专业人员需要根据不同行业企业、不同的并购交易方案拟定调查重点,根据调查重点的不同使用调查方法及依据,以较高的效率完成并购融资尽职调查。 5.综合评价中介机构尽职调查报告的原则根据中介机构的排名、资信、等级、资质、历史业绩、服务对象、收费标准、工作目的、委托方等综合评价中介机构...
