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上交所科创板规则解读二〇一九年三月01|科创板规则体系及亮点概述02|科创板之上市审核及注册03|科创板之发行与承销04|科创板之股票交易特别规定05|科创板之持续监管06|科创板之公司治理07|科创板之投资者保护01|科创板规则体系及亮点概述1.1科创板规则体系相关规则主要内容证监会《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》确定上交所设立科创板及试点注册制总体意见《科创板首次公开发行股票注册管理办法〈试行）为试点注册制搭建整体制度框架体系《科创板上市公司持续监管办法〈试行）》对科创板上市后在公司治理、信息披露、股份减持、重大资产重组、股权激励及退市等方面进行规定上交所《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》对科创板股票发行上市审核从实体与程序上作出规定《上海证券交易所科创板股票上市委员会管理办法》明确上市委组成、职责及委员履职要求《上海证券交易所科技创新咨询委员会工作规则》明确咨询委员会构成、工作职责、工作规程《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》规范科创板股票发行与承销业务《上海证券交易所科创板股票上市规则》科创板持续监管规则体系中的主干规则《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》等规定科创板差异化交易机制安排中国结算《中国证券登记结算有限责任公司证券登记规则》《科创板股票登记结算业务细则〈试行）》1.2科创板“六大亮点”定价机制持续监管上市条件上市审核及注册交易机制允许红筹和表决权差异安排上市•允许符合科创板定位、尚未盈利或存在累计未弥补亏损的企业上市•涨跌幅限制放宽至20%•新股上市后的前5个交易日不设涨跌幅限制•减持和股权激励制度创新•并购需与主业协同，实施注册制•募集资金应重点投向科技创新领域•退市标准及程序执行更严•取消直接定价方式，全面采用市场化的询价定价方式•预计市值不低于人民币100亿元，或者预计市值不低于人民币50亿元且最近一年营业收入不低于人民币5亿元，可以申请在科创板上市•上交所负责发行上市审核，证监会作出准予注册决定02|科创板之上市审核及注册2.1什么是科创企业基本原则科技创新企业定位面向世界科技前沿面向经济主战场面向国家重大需求符合国家战略拥有关键核心技术，科技创新能力突出市场认可度高较强成长性行业范围新一代信息技术高端装备新材料新能源节能环保生物医药新一代信息技术领域主要包括半导体和集成电路、电子信息、下一代信息网络、人工智能、大数据、云计算、新兴软件、互联网、物联网和智能硬件等2.1什么是科创企业（续）具体行业范围高端装备领域主要包括智能制造、航空航天、先进轨道交通、海洋工程装备及相关技术服务等新材料领域主要包括先进钢铁材料、先进有色金属材料、先进石化化工新材料、先进无机非金属材料、高性能复合材料、前沿新材料及相关技术服务等新能源领域主要包括先进核电、大型风电、高效光电光热、高效储能及相关技术服务等节能环保领域主要包括高效节能产品及设备、先进环保技术装备、先进环保产品、资源循环利用、新能源汽车整车、新能源汽车关键零部件、动力电池及相关技术服务等生物医药领域主要包括生物制品、高端化学药、高端医疗设备与器械及相关技术服务等符合科创板定位的其他领域新一代信息技术领域主要包括半导体和集成电路、电子信息、下一代信息网络、人工智能、大数据、云计算、新兴软件、互联网、物联网和智能硬件等2.1什么是科创企业（续）具体行业范围高端装备领域主要包括智能制造、航空航天、先进轨道交通、海洋工程装备及相关技术服务等新材料领域主要包括先进钢铁材料、先进有色金属材料、先进石化化工新材料、先进无机非金属材料、高性能复合材料、前沿新材料及相关技术服务等新能源领域主要包括先进核电、大型风电、高效光电光热、高效储能及相关技术服务等节能环保领域主要包括高效节能产品及设备、先进环保技术装备、先进环保产品、资源循环利用、新能源汽车整车、新能源汽车关键零部件、动力电池及相关技术服务等生物医药领域主要包括生物制品、高端化学药、高端医疗设备与器械及相关技术服...