习题1、 假定某一股票的年预期收益率为16%，标准差为15%，另一种股票的年预期收益率为 14%，标准差为 12%，两股票的预期相关系数为0.04 ，试求风险最少时，此股票组合的收益率。2、 考虑一个期望收益率为17%的风险组合。无风险收益率为5%，如何创造一个期望收益率为 24%的投资组合。3、 你的投资组合由一个风险投资组合（14%的期望收益率和 25%的标准差）以及一个无风险资产（ 7%的收益率）组成。如果你的总投资组合的标准差为20%，它的期望收益率是多少？4、股票 A 和 B 的期望收益率和标准差为：股票期望收益率（ %）标准差（ %）A 12 9 B 5 18 你购买 20000 美元股票 A，并卖空 15000 美元的股票 B，使用这些资金购买更多的股票 A。两种证券间的相关系数为-0.25 。则你的投资组合的期望收益率和标准差是多少？4、 每季度复利一次的年利率为10%，请计算与之等价的每年复利一次的年利率和连续复利年利率分别为多少。5、 有一份标的为没有股息支付的股票的远期合约, 还有 6 个月到期 , 交割价格为97, 该股票的现价为96. 对于该远期合约的多头和空头方, 远期价值分别是多少?市场 6 个月期无风险利率是4.17%. 6、 一个一年期的以无股息支付的股票为标的的远期合约, 标的股票市场价格为40, 收益率曲线水平 , 无风险利率为10%.该合约的远期价格 ( 合理交割价格 )应为多少 ? 如果合约交割价格等于远期价格, 假设 6 个月后标的股票的价格为 45, 则 6 个月后该远期合约的多头价值是多少? 7、 市场上一种 10 年期国债现货价格为990美元 , 该债券的一年期远期合约的交割价格为 1001 美元 , 该债券在 6 个月和 12 个月后都将收到60 美元的利息 ,美元的 6 个月期与 12 个月期的无风险利率分别为4.17%和 4.11%.求该合约的多头价值 . 8、 在一笔利率互换协议中 , 某金融机构支付 3 个月期的 LIBOR,收取 4.8%的年利率(3 个月计一次复利 ), 名义本金为 1 亿美元 . 互换还有 9 个月期限 . 目前的 3个月、 6 个月和 9 个月的 LIBOR（连续复利）分别为4.8%、5%和 5.1%。计算该利率互换对该金融机构的价值。10、假定某金融机构同意在互换合约中支付6 个月的 LIBOR并同时收入年利率为6%（每半年复利一次）的固定利率，互换的本金为100 万美元。互换合约还有1.25 年的剩余期限。在上一次利息支付日时，6 个月的 LIBOR为 5.8%(每半年复利一次的年利...
