创业投资基金功能及简介创业投资概念• 在美国已有超过 40 年的历史• 在亚洲却是比较新的概念• 指投资于前期、高增长及未上市之企业• 尤其是与高新科技有关之行业• 为需要创业或扩张业务之企业人 提供重要资金来源及增值服务创业投资基金• 目标 : 寻求长期投资回报，收回投资资本并把盈利中的大部分回馈给出资者• 投资年期 ：一般 3 至 7 年• 投资工具 ：股权、可换股债券、期权、认股证• 出资者 ：保险公司、退休基金、大学基金、家族信托基金、政府部门、上市/私人企业、个别富有投资者创业投资基金管理人回报• 每年收取管理费 2 – 2.5% 用作为日常运作费用• 通过上市、收购兼并或其他股权转让方式撤出资本，替基金实现增值，然后收取 20-25% 盈利作为成功报酬投资过程搜寻项目• 项目评价 / 筛选 - 投资规模 / 策略 / 阶段• 调查研究 - 创业计划、技术、市场潜力、管理团队、财务审核• 估值 / 交易设计 - 交易价格、契约合同• 法律程序 / 签定合同 / 注资• 投资后跟进管理 / 监查 - 提供增值活动、入董事局• 退出 - 上市、收购合并、管理层收购、股份转让投资阶段• 种子期• 成长期• 扩张期• 成熟期• 上市筹备期• 收购 / 重组投资行业目标• 通讯 / 电信服务及设备 - UT 斯达康 ( 软银 )• 网络 - 港湾网络 ( 华平投资 , 龙科创投 ), 光桥( 集富、联想、宏基 )• 软件 - 金蝶国际软件 (IDG 创投 ), 3721 ( 集富、 IDG)• 互联网 - 新浪 ( 华登国际 )• 半导体设计及生产 - 上海中芯国际集成电路 ( 汉鼎 , 高盛 ) , 上海新进半导休制造 ( 集富、宏基 )创业投资基金提供之增值服务• 财务及策略计划• 重要人才吸纳• 接触国际市场及技术• 引进策略性夥伴及并购对象• 协助取得上市之有利地位商业计划书之内容• 计划摘要• 创业公司基本资料 - 创业目的，所需资金及用途，经营状况，目标等• 公司组织 - 管理团队及董事背景，股权结构，部门结构• 业务内容 - 介绍产品或服务概念，特性，开发过程等• 市场分析 - 目标市场及顾客的描述和特征，市场定位，竞争能力，前景预测，竞争对手等• 营销策略 - 营销渠道及队伍，促销计划，宣传策略，价格政策• 生产计划 - 生产技术及设备，投产计划，质量控制• 财务规划 - 现在及预计的现金流量表，资产负债表及损益表，附有...
