股权投资业务风险管理指引（讨论稿） 第一章 目的 第一条 为规范公司股权投资业务的开展，加强对股权投资业务的风险管理，结合公司实际，特制定本指引。 第二章 适用范围 第二条 股权投资业务按照投资性质分为权益性直接股权投资、准权益性直接股权投资、附加确定性的股权回购╱收购承诺的股权投资业务三种业务类型。 第三条 直接股权投资业务具有较高的权益性投资特征，通常包括如下方面： (一) 投资人或者出资人具有较高的风险识别能力和一定的风险承受能力。 (二) 投资收益通过目标公司盈余分配以及股权的溢价转让来实现，投资期限较长，投资收益率可以进行预期或测算，但具有较大不确定性。 (三) 投资人通过参加股东会以及向目标公司委派董事、监事参与投资项目的管理和决策，行使资产收益、参与重大决策和选择管理者的权利。 (四) 投资退出方式具有广泛性，依据法律以及法律文件的约定可采取减资、协议转让、上市、对赌回购、公司解散并清算等多种方式实现退出。 第四条 准权益性直接股权投资是指具备 直接股权投资业务的部分投资特征，但因在投资者风险识别及承受能力、投资收益来源、期限、项目决策和管理、收益分配（分成）比例、退出方式等方面仍与权益性直接股权投资业务存在一定差异，与“夹层融资”性质的业务较为相似的股权投资业务。 第五条 附加确定性的股权回购╱收购承诺的股权投资业务一般视为融资类业务，按照公司融资类业务进行管理，但与股权投资相关的基本投资管理规则应当参照本指引相关规定执行。 第六条 开展股权投资业务可以灵活运用各种投资工具，普通股、优先股等股权投资工具可以单独运用，也可以与普通债、可转换债等债权投资工具综合运用。 第七条 开展股权投资业务可以采用各种投资方式，投资方式可以是直接出资设立、增资扩股、股权受让等单一投资方式，也可以是增资扩股与股权转让并有、股权投资与债权投资并用等组合投资方式。 第八条 开展各类股权投资业务应当按照相关法律、行政法规的规定设计交易结构、制定投资方案、拟定法律文件，保证各项股东权利，履行必要的股东义务，保障 投资收益的实 现 。 第三 章 尽 职 调 查 第九 条 开展股权投资业务，主 办 部门 应当按照监 管政策、公司《 项目尽 职 调 查 工作 指引》 等相关制度 规定对 投资对 象 、交易对 手 、项目进行全 面、直接的尽 职 调 查 ，对 投资对 象 的核 心 价 值 ...
