商 业 银 行 信 用 风 险 的 经 济 资 本 计 量 方 法 长 期 以 来 ，信 用 风 险 管 理 技 术 一 直 落 后 于 市 场 风 险 ，这 主 要 因 为 ：首 先 ， 信 用 风 险 比 市 场 风 险 复 杂 得 多 ； 第 二 ， 许 多 信 用 风 险 模 型 起 源于 市 场 风 险 领 域 研 究 ， 例 如 C-VaR 技 术 ； 第 三 ， 许 多 银 行 自 认 为 了解 信 用 风 险 ，而 把 更 多 资 源 都 投 到 了 市 场 风 险 领 域 。但 历 史 经 验 表 明 ，信 用 风 险 控 制 不 好 ， 最 有 可 能 导 致 银 行 破 产 。 本 文 基 于 国 内 外 银 行 的实 践 ， 着 重 讨 论 针 对 信 用 风 险 的 经 济 资 本 计 量 方 法 、 技 术 和 经 验 ， 这将 对 国 内 银 行 目 前 正 在 推 行 但 却 不 够 扎 实 的 经 济 资 本 管 理 提 供 一 些有 益 的 参 考 。 一 、基本 状况 为 信 用 风 险 而 配 置 的 经 济 资 本 ， 应 该 基 于 信 用 损 失 的 概 率 密 度 函数 。 对 “信 用 损 失 ” 的 准 确 定 义 ， 各 银 行 之 间 存 在 差 异 。 但 从 某 种 意义 上 说 ， 高 风 险 的 资 产 组 合 说 明 概 率 密 度 函 数 有 相 对 长 的 厚 尾 ， 即 存在 较 大 的 可 能 性 损 失 会 高 于 预 期 损 失 。经 济 资 本 分 配 要 达 到 的 目 标 是非 预 期 损 失 耗 尽 经 济 资 本 的 概 率 (即 破 产 概 率 )低 于 目 标 水 平 。 在 操 作过 程 中 ，目 标 破 产 概 率 的 选 取 往 往 与 银 行 本 身 的 信 用 评 级 一 致 。例 如 ，银 行 理 想 的 信 用 评 级 是AA， 那 么 非 预 期 损 失 超 过 其 经 济 资 本 的 概 率就 等 于 AA 级 公 司 债 券 一 年 期 违 约 率 ， 约 为 O.03％ 。 配 置 经 济 资 本 的 关 键 在 于 确 定 预 期 损 失 和 非 预 期 损 失 。 配 置 体 系通 常 假 设 准 备 金 涵 盖 预 期 损 失 ， 而 账 面 资 本 涵 盖 ...
