1 第二章 1.编制资产负债表 企鹅冰球（Penguin Pucks）公司的流动资产为5 000 美元，固定资产净值为23800 美元，流动负债为4 300 美元，长期债务为13 000 美元。该企业股东权益的价值是多少？净营运资本是多少？ 企业股东权益=总资产-总负债 5000+23800-4300-13000=11500(美元) 净营运资本=流动资产-流动负债 5000-4300=700(美元) 14. 计算总的现金流量 Bedrock Gravel 公司2009 年的利润表列示了以下信息：销售收入= 196000 美元；成本 = 104 000 美元；其他费用= 6800 美元；折旧费= 9100 美元；利息费用= 14 800 美元；税= 21 455美元；股利= 10400 美元。此外，你还被告知该企业2009 年发售5700 美元的新权益，并赎回了7 300 美元现存的长期债务。 a. 2009 年的经营现金流量是多少？ OCF=息税前利润+折旧-税 =76100+9100-21455=63745(美元) b. 2009 年流向债权人的现金流量是多少？ 流向债权人的现金流=利息支出-新借款净额 14800-(-7300)=22100 c. 2009 年流向股东的现金流量是多少？ 流向股东的现金流量=派发的股利-新筹集的净权益 10400-5700=4700 d. 如果该年固定资产净值增加27 000 美元，新增的NWC 是多少？ 来自资产的现金流量=流向债权人的现金流量+流向股东的现金流 22100+4700=26800 净资本性支出＝期末固定资产净值－期初固定资产净值＋折旧 2700+9100=36100 ∆NWC=经营现金流量-净资本性支出-来自资产的现金流量 =63745-36100-26800=845 第四章 5. EFN Summer Tyme 公司最近年度的财务报表如下所示： （单位：美元） 资产、成本和流动负债与销售收入成比例。长期债务和权益则不。公司保持 40% 的固定的股利支付率。同本行业的其他企业一样，预计下一年度的销售收入增长率正好为15%。所需的外部筹资是多少？ 2 预计利润表 预计资产负债表销售收入 成本 应税所得额 所得税 净利润 4830 3795 1035 351.9 683.1 流动资产 4140 固定资产 9085 总计 13225 流动负债 2415 长期负债 3650 权益 6159.86 总计 12224.86 其中， 预计留存收益增加额=683.1×（1-40%）=409.86 美元 权益=5750+409.86=6159.86 美元 所需的外部筹资为 132225-12224.86=1000.14 15. 可持续增长率 假设下列比率是稳定的，可持续增长率是多少？ 总资产周转率= 2.50 利润率= 7.8% 权益乘数= 1.80 股利支付率= 60% ROE=利润率×总资产周...
