即期汇率的计算

即期汇率的计算 1、直接标价法与间接标价法的换算 直接标价法与间接标价法之间互为倒数关系，要注意原买卖两档价位置的掉换。 例 1 已知人民币/美元的即期汇率是 U SD1=CN￥8.6783/8.7217 求：美元/人民币的买卖两档价 人民币卖出价是 1/8.6783＝0.11523 人民币买入价是 1/8.7217＝0.11466 则 CN￥1＝U SD0.11466/0.11523 2 、交叉汇率（套算汇率）的计算 （1）当已知条件中两种货币对关键货币均为直接或间接标价时，可用“交叉相除法”计算这两种货币的套算汇率。 所谓交叉相除： 应用对象：关键货币位置相同 谁除以谁：基准货币作分母 买入卖出：前小后大 例 2 已知美元/日元的即期汇率是 U SD100=JPY 14260/14270 美元/港元的即期汇率是 U SD100=HKD777.70/777.90 求 JPY 100＝HKD?/? 解：求日元买入价：卖出港元，买入美元 U SD100 = HKD777.70 卖出美元，买进日元 U SD100 = JPY 14270 日元买入价 JPY 100＝HKD5.4499 (777.70/142.70) 同理，日元卖出价＝HKD5.4551(777.90/142.60) （2）当关键货币位置不同时，可考虑同边相乘 应用对象：关键货币位置不同 待求货币在已知条件中处于左边 例 3：已知 GBP100＝U SD156.92／157.02 U SD100＝JPY 14260／14270 求：GBP100＝JPY ？／？ •解：GBP100＝JPY 2237679/2240675 •远期汇率的报价与计算 远期外汇报价大多采用只报出远期汇率对即期汇率的差额－－升水、贴水或平价的简明方式，并且只报出基本点数（BP） 据上述报价，可以对远期汇率进行计算。 1、已知即期汇率、远期升水或贴水值，计算实际远期汇率的一般公式如下： 直接标价法： 远期汇率＝即期汇率＋升水 或 ＝即期汇率－贴水 间接标价法：远期汇率＝即期汇率－升水 或 ＝即期汇率＋贴水 例 4：若伦敦行市英镑对美元即期汇率是 ￡1＝ ＄ 1 .6180/90 3 个月远期美元升水 39/36 则英镑对美元的3 个月远期汇率是 ￡1＝＄（1.6180-0.0039/1.6190-0.0036） ＝＄1.6141/1.6154 2、远期汇率采用升贴水的基本点报价，计算实际远期汇率的简捷方法。 在实际外汇业务中，惯用下列简捷算法： 若报出即期汇率及升贴水基本点，则不论何种标价法，若报出升贴水两档点数为前小后大，则将即期汇率买卖两档价与升贴水两档点数分别对应相加，若升贴水两档点数为前大后小，则将即期汇率两档与远期点数两档对应相减，得出实际远期汇率。 即期汇率＋（－）升贴水...