即期汇率的计算 1、直接标价法与间接标价法的换算 直接标价法与间接标价法之间互为倒数关系,要注意原买卖两档价位置的掉换。 例 1 已知人民币/美元的即期汇率是 U SD1=CN¥8.6783/8.7217 求:美元/人民币的买卖两档价 人民币卖出价是 1/8.6783=0.11523 人民币买入价是 1/8.7217=0.11466 则 CN¥1=U SD0.11466/0.11523 2 、交叉汇率(套算汇率)的计算 (1)当已知条件中两种货币对关键货币均为直接或间接标价时,可用“交叉相除法”计算这两种货币的套算汇率。 所谓交叉相除: 应用对象:关键货币位置相同 谁除以谁:基准货币作分母 买入卖出:前小后大 例 2 已知美元/日元的即期汇率是 U SD100=JPY 14260/14270 美元/港元的即期汇率是 U SD100=HKD777.70/777.90 求 JPY 100=HKD?/? 解:求日元买入价:卖出港元,买入美元 U SD100 = HKD777.70 卖出美元,买进日元 U SD100 = JPY 14270 日元买入价 JPY 100=HKD5.4499 (777.70/142.70) 同理,日元卖出价=HKD5.4551(777.90/142.60) (2)当关键货币位置不同时,可考虑同边相乘 应用对象:关键货币位置不同 待求货币在已知条件中处于左边 例 3:已知 GBP100=U SD156.92/157.02 U SD100=JPY 14260/14270 求:GBP100=JPY ?/? •解:GBP100=JPY 2237679/2240675 •远期汇率的报价与计算 远期外汇报价大多采用只报出远期汇率对即期汇率的差额--升水、贴水或平价的简明方式,并且只报出基本点数(BP) 据上述报价,可以对远期汇率进行计算。 1、已知即期汇率、远期升水或贴水值,计算实际远期汇率的一般公式如下: 直接标价法: 远期汇率=即期汇率+升水 或 =即期汇率-贴水 间接标价法:远期汇率=即期汇率-升水 或 =即期汇率+贴水 例 4:若伦敦行市英镑对美元即期汇率是 £1= $ 1 .6180/90 3 个月远期美元升水 39/36 则英镑对美元的3 个月远期汇率是 £1=$(1.6180-0.0039/1.6190-0.0036) =$1.6141/1.6154 2、远期汇率采用升贴水的基本点报价,计算实际远期汇率的简捷方法。 在实际外汇业务中,惯用下列简捷算法: 若报出即期汇率及升贴水基本点,则不论何种标价法,若报出升贴水两档点数为前小后大,则将即期汇率买卖两档价与升贴水两档点数分别对应相加,若升贴水两档点数为前大后小,则将即期汇率两档与远期点数两档对应相减,得出实际远期汇率。 即期汇率+(-)升贴水...