财务管理是指企业组织财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。 财务活动是指企业再生产过程中的资金运动，即筹集、运用和分配资金的活动。 财务关系是指企业在组织资金运动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。 时间价值是指货币在周转使用中随着时间的推移而发生的价值增值。 年金是指在一定时期内每隔相同的时间发生相同数额的系列收付款项。如折旧、租金、利息、保险金等。 风险是指事件本身的不确定性，或某一不利事件发生的可能性。 风险报酬是指在无通货膨胀下，超过时间价值的那部分额外报酬。 标准离差率 项目的总报酬率=时间价值+通货膨胀补贴率+风险报酬率=无风险报酬率+风险报酬率即：K=Rf+bV 其中：K-----以往同类项目报酬率 Rf----政府债券利率 1.可分散风险又称非系统风险或称公司特有风险，它是指某些因素给个别证券带来经济损失的可能性。 2.不可分散风险又称系统风险或称市场风险，它是指某些因素给市场上所有证券带来经济损失的可能性。如战争、通货膨胀、经济衰退、货币政策的变化等。 如果将整个市场组合的风险β m定义为1；某种证券的风险定义β i，则： ●β i= β m，说明某种证券风险与市场风险保持一致； ●β i＞ β m，说明某种证券风险大于市场风险 ●β i＜ β m，说明某种证券风险小于市场风险 （市场组合是指模拟市场） 证券组合风险报酬的衡量 投资者要求的投资组合必要报酬率 Ki= R f +( K m – R f ) β i 一、财务分析的作用 1.是正确评价企业财务状况、考核经营业绩的依据； 2.是进行财务预测与决策的基础； 3.是挖掘内部潜力，实现企业财务管理目标的手段 公式：流动比率＝流动资产÷流动负债 意义：一般情况下，流动比率越高，短期偿债能力越强，制造业标准流动比率为2。 流动比率过高，则可能意味着流动资产过剩，影响企业的收益能力。 影响流动比率可信度的指标 应收账款周转率 存货周转率 公式：速动比率＝速动资产÷流动负债 （速动资产--货币资金、交易性金融资产、应收帐款、应收票据；不包括：存货、预付帐款、待摊费用、其他应收款等。） 速动比率 涵义：反映速动资产对流动负债的保障程度。 （剔除存货、待摊费用等流动性较差的资产，比流动比率更加稳健。） 意义：一般情况下，速动比率越高，短期偿债能力越强，制造业的标准速动比率为1。 速动比率过高可能是应收账款呆帐的结果，并非一定代表较好的...
