商业银行市场风险计量标准法

风险管理之市场风险和计量 1 市场风险定义 市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动而使银行表内和表外业务发生损失的风险。 市场风险可以分为利率风险、汇率风险（包括黄金）、股票价格风险和商品价格风险，分别是指由于利率、汇率、股票价格和商品价格的不利变动所带来的风险。利率风险按照来源的不同，可以分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险。 2 交易账户分类 市场风险包括：交易账户中受利率影响的各类金融工具及股票所涉及的风险、商业银行全部的外汇风险和商品风险。具体解释如下： 1 . 利率风险，包括交易账户中的债券（固定利率和浮动利率债券、可转让存款证、不可转换优先股及按照债券交易规则进行交易的可转换债券）、利率及债券衍生工具头寸的风险。利率风险的资本要求包括特定风险和一般市场风险的资本要求两部分。 2 . 股票风险，是指交易账户中股票及股票衍生工具头寸的风险。其中股票是指按照股票交易规则进行交易的所有金融工具，包括普通股（不考虑是否具有投票权）、可转换债券和买卖股票的承诺。 3 . 外汇风险，是指外汇（包括黄金）及外汇衍生工具头寸的风险。 4 . 商品风险，商品是指在或可以在二级市场买卖的实物产品，如：贵金属（不包括黄金）、农产品和矿物（包括石油）等。适用于商品、商品远期、商品期货、商品掉期。 3 银行账户与交易账户 3 .1 定义 银行的表内外资产可分为银行账户和交易账户资产两大类。银行账户、交易账户是监管方面对 银行资产的一种 分类方式 ，主 要是从 监管角 度 出 发对 账户头寸进行的划 分。 1. 交易账户 a) 又 称 交易组 合 (Trading Portfolio)，简 单 而言 ，就 是指能 够 在有组 织 的金融市场上 被 迅 速 买卖且 持 有时 间 较短 的资产、负 债和衍生产品头寸，包括债券、股票、外汇、某 些 商品以及与这 些 头寸相 关 联 的衍生产品，其目的是为了 获 得 短 期收益。 b) 针 对 交易账户，新巴 塞 尔 协 议 规定：交易账户包括以交易为目 的或以规避 交易账户其它 项 目 的风险为目 的而持有的金融工具和商品的头寸。 c) 符合进入交易账户计算资本要求的金融工具必须在交易方面不包含任何限制性条款，或者能够被完全套期保值而规避风险。 2. 银行帐户 a) 投资组合(Investment Portfolio),是指那些流动性较差或者持有时间较长的...