证券从业资格证考试证券投资基金复习要点第一章 概述证券投资基金是一种组合投资专业管理利益共享风险共担的集合投资方式。基金协议与招募阐明书是基金设置的两个重要法律文献。证券投资基金是间接投资工具。美国称为共同基金，英国香港称单位信托基金，欧洲称为集合投资基金或集合投资计划，日本台湾称证券投资信托基金。证券投资基金特点：集合理财专业管理，组合投资分散风险，利益共享风险共担，严格监管信息透明，独立托管保障安全。基金市场参与主体：当事人、服务机构、监管和自律组织。当事人：份额持有人、管理人（设计、份额销售注册登记、基金资产管理）托管人（基金资产保管、资金清算、会计复核、监督）。服务机构：管理人、托管人、销售机构、注册登记机构、律师、会计师、投资征询企业、评级企业。基金销售机构：受管理企业委托，商行证券企业投资征询机构基金销售机构。注册登记机构：登记存管清算交收，重要是基金管理企业和中国结算企业。基金自律组织：证交所，同业协会（管理人托管人基金销售机构）。契约型企业型区别：法律地位、投资者地位、营运根据。封闭式开放式不一样：期限（封闭固定，开放无期限，封闭存续期 5 年以上，我国一般）、份额限制、交易场所、价格形成、鼓励约束投资方略。世界第一种开放式：马萨诸塞投资信托基金。1940 投资企业法与投资顾问法对美国和全球影响深远。我国全球第十大。我国三个阶段：20 世纪 80 末至 1997—初期探索、1997 年 11 月 14 暂行措施颁布至 6 月 1 投资基金法颁布—试点发展阶段、投资基金法实行以来—迅速发展阶段。中国境内第一家较为规范的投资基金—淄博（1992 年 11 月成立，企业型封闭式，60 投向乡镇企业，40 投向上市企业，1993 年 8 月在上海挂牌）。老基金问题：一缺乏法律规范，二地方政府规定服务地方经济以及境内证券市场小导致老基金大量投向房地产变为直接投资，三是深受房地产市场降温失业投资无法变现影响资产质量普遍不高。拉开中国证券投资基金试点序幕—封闭式基金，基金开元和基金金泰。第一支开放式—9 月华安创新诞生。第一支货币型—12 月华安现金富利。第一支 LOF —南方基金配置。第一支 QDII —南方全球精选。基金行业对外开放三方面：合资基金管理企业增长，QDII 推出，香港设置分企业。基金作用：为中小投资者，优化金融构造，有助于证券市场稳定健康，完善金融体系和社保体系第一章证券投资基金类型2007 年 7...
