精品文档---下载后可任意编辑投资学复习要点投资学的考试，都要尽可能给出图表、公式，比如简答题和论述题，假如你仅仅是文字描述，最多得一半的分，这个答题的规则和惯例要切记。一、概念题1．风险与收益的最优匹配 即是在一定风险下追求更高的收益；或是在一定收益下追求更低的风险。对风险与收益的量化以及对投资者风险偏好的分类，是构建资产组合时首先要解决的一个基础问题。2．优先股特点1、优先股通常预先定明股息收益率。2、优先股的权利范围小。3、假如公司股东大会需要讨论与优先股有关的索偿权，即优先股的索偿权先于普通股，而次于债权人。3．资本市场的无差异曲线对于一个特定风险厌恶的投资者而言，任意给定一个资产组合，根据他对风险的态度，根据期望收益率对风险补偿的要求，就可以得到一系列满意程度相同（无差异）的证券组合。 4．资本市场的无差异曲线5．风险溢价风险溢价是指超过无风险资产收益的预期收益，这一溢价为投资的风险 提供了补偿。其中的无风险资产，是指其收益确定，从而方差为零的资产。一般以货币市场基金或者短期国债作为无风险资产的代表品。6．风险资产的可行集（Feasible Set ）可行集又称为机会集，由它可以确定有效集。可行集代表一组证券所形成的所有组合，也就是说，所有可能的组合位于可行集的边界上或内部。一般而言，这一集合呈现伞形，具体形状依赖于所包含的特定证券，它可能更左或更右、更高或更低、更胖或更瘦。7．资本配置线精品文档---下载后可任意编辑对于任意一个由无风险资 产和风险资产所构成的组合，其相应的预期收益率 和标准差都落在连接无风险资产和风险资产的直线 上。该 线 被 称 作 资 本 配 置 线 （ capital allocation line ， CAL ） 。 E(rc)=rf+ [E(rp)-rf] 二、简答题1．风险厌恶型投资者效用曲线的特点1，斜率为正。即为了保证效用相同，假如投资者承担的风险增加，则其所要求的收益率也会增加。对于不同的投资者其无差异曲线斜率越陡峭，表示其越厌恶风险：即在一定风险水平上，为了让其承担等量的额外风险，必须给予其更高的额外补偿；反之无差异曲线越平坦表示其风险厌恶的程度越小。 2，下凸 。这意味着随着风险的增加要使投资者再多承担一定的风险，其期望收益率的补偿越来越高。如图，在风险程度较低时，当风险上升（由 σ1→σ2），投资者要求的收益补偿为E(r2) ； 而 当 风 险 进 一 步 增 加 ， 虽 然 是 较 小...
