投资前的尽职调查 第四章 » >CHAPTER FOUR 投资前的尽职调查 投 资 前 的 尽 职 调 查 1 第 一 节 尽 职 调 查 概 述 一 、 尽 职 调 查 引 论 尽 职 调 查 是 指 私 募 股 权 投 资 基 金 对 于 拟 投 资 的 目 标 公 司 的 各 方 面 状 况 进 行 的 调 查 与 资 料分 析 ， 从 而 为 基 金 的 投 资 分 析 和 决 策 提 供 帮 助 。 由 于 尽 职 调 查 会 牵 涉 到 目 标 公 司 信 息 披 露 与 相 关 费 用 承 担 等 问 题 ， 所 以 进 行 尽 职 调 查 的前 提 条 件 包 括 ： (1)目 标 公 司 在 签 署 保 密 协 议 的 前 提 下 愿 意 与 PE 合 作 ， 向 其 透 露 公 司 相 关 信 息 ； (2)PE 投 资 者 对 目 标 公 司 的 业 务 感 兴 趣 ， 对 企 业 经 营 状 况 有 深 入 了 解 的 需 求 ； (3)PE 的 投 资 委 员 会 批 准 其 PE 项 目 团 队 组 织 与 实 施 尽 职 调 查 。 与 内 部 审 计 、 资 产 评 估或母公 司 对 自身实 施 的 自上而 下 的 各 类审 查 等 相 比较， 尽 职 调 查有 其 自身特色。 尽 职 调 查 最主要的 作 用 在 于 为 投 资 者 提 供 投 资 决 策 ， 而 非用 于 公 司 内 部 的 监督和 管理。 尽 职 调 查 是 为 了 使投 资 者 能够清楚了 解 目 标 公 司 在 任何时候以 及潜在 与 现实 的 真实 经 营 状 况 和 盈利能力。 投 资 者 将以 尽 职 调 查 结果为 依据， 做出是 否投 资 以 及如何投 资 的 决定， 主要涉 及的 内 容有 ： 评 估目 标 公 司 的 价值， 评 估潜在 交易风险， 判断投 资 目 标 公 司 是 否符合 投 资 者 的 投 资 准 则， 考虑收购后的 整合 问 题 ， 探讨合 适的 交易结构， 预测企 业 发展前 景等 。 —般来说， 尽 职 调 查 是 由 投 资 者 委 托会 计 师事务 所 、 律师事务 所 等 第 三方 专业 机构来进行 的 ， 投 资 者 需 要承 担 由 此产 生的 一 切费 用 。 投 资 者 最好选择那些具备丰富经 验而 且实 力雄厚的 专业 机构， 因...
