精品文档---下载后可任意编辑股指期货操作要务 股指期货操作要务 股指期货是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方商定在将来的某个特定日期，可以根据事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖，到期后通过现金结算差价来进行交割。 操作股指期货归纳起来可以说有五大要务：即关注权重股走势、了解成份股的替换、遵守市场纪律、留意基差风险问题、了解市场的奇正相生。 (一)关注权重股的走势 俗话说"大鱼吃小鱼,小鱼吃虾米',一般期指的大户总会有手段来掌握局面,拉升或打压成份股中权重大的股票影响现货市场,进而拉高或压低期指的走势,这在期货市场比较典型。因此,投资者在炒股指期货投资的时候,必需留意。 由于一些个股在指数中所占权重较大,当其经营状况发生改变时,价格可能出现异动,从而转变其流通市值影响股指走势。 例如,在 A 股市场中,中国银行、中国石化、G 宝钢、G 长电、G 联通、中国国航、大秦铁路等个股对指数的影响比较大,即将参加 A 股指数期货的投资者,应当留意这些权重股票的走势。 (二)了解成份股的替换 根据沪深 300 指数编制原则,成份股原则上每半年调整一次,一般在 1 / 4精品文档---下载后可任意编辑1 月初和 7 月初实施调整,调整方案提前两周公布。每次调整的比例不超过 10%。样本调整设置缓冲区,排名在 240 名内的新样本优先进入,排名在 360 名之前的老样本优先保存。最近一次财务报告亏损的股票原则上不进入新选样本,除非该股票影响指数的代表性。此外,对一些权重大的股票,比方中国银行在上市第十一个交易日结束后第二天进入沪深 300 指数。成份股的更换一般提前两周公布。一般说来不会对股指造成影响,但需要我们准时留意,并对更换后新的成份股权重、经营状况等方面进行跟踪、评估。 投资者要对股指期货进行基本面分析,首先需要了解沪深 300 指数的编制方法,然后再分析可能影响股票指数的一些因素。沪深 300 指数现货对股指有指导作用,股指价格对现货存在肯定的引导效应。 (三)遵守市场纪律掌握风险 这里所谓的市场纪律,是指尽量遵守自己经过具体讨论和细心制订的交易打算和策略,削减交易的`盲目性与随便性,更不能心情化操作。 这对个人投资者特别重要。股指期货具有比较大的杠杆效应,高风险高回报的品种,当日的涨跌波动比较大,股指期货市场又常常会出现跳空缺口,所以,准时设好止损,掌握风险是十分重要的。特别是对一般资金额度有限的散户来说,当市况出现与自己预期相反...
