汇率计算习题

国际金融的计算题 1、已知三地汇率的汇率分别是 纽约外汇市场：U S$1=DM1.5100-1.5110 法兰克福市场：￡1=DM2.3050-2.3060，伦敦外汇市场：￡1=U S＄1.5600-1.5610 假如一套汇者从纽约外汇市场开始进行套汇交易，请计算分析其是如何进行套汇的？并说明 100000 美元套汇交易结果的收益率是多少？ 2、英国一年期国库券利率是 8%，美国为10%，当时外汇市场的即期汇率为 1 英镑=2美元，假如一年期远期汇率为 1 英镑=1.8美元。现有一英国投资者手中有 1 万英镑的闲置资金，准备投资于套利市场，请计算分析其是否能进行套利交易，如果能进行套利交易的话，说出其是如何进行套利交易的，收益率是多少？ 3、美国某企业在三月初与国外签订了一项出口合同，贷款金额为 1 亿德国马克，6 个月后付款。三月份和六月份的现汇汇率分别为 1 美元=2 德国马克，1 美元=2.5 德国马克，三月份和六月份期货市场汇率分别为0.47 美元/1 马克，0.37 美元/1 马克。每个马克合约的价值为 12500 马克，保证金为2025 美元，请计算分析该企业是如何利用现汇市场和期货市场进行套期保值的？万分感激~ ~ 答： 1.先判断转换成同一标价法纽约外汇市场：US$1=DM1.5100-1.5110 法兰克福市场：DM1=￡ (1/2.3060)-(1/2.3050) 伦 敦 外 汇 市 场 ： ￡ 1=US$1.5600-1.5610 汇 率 相 乘 ( 可 用 中 间价):[(1.5100+1.5110)/2]*[ (1/2.3060+1/2.3050)/2]*[ (1.5600+1.5610)/2]=1.02240 不等于,可以套汇,大于 1,做法是将美元在纽约市场兑换成德国马克,再在法兰克福兑换成英镑,再在伦敦兑换成美元,减去原投入的美元,获利:100000*1.5100*1/2.3060*1.5600-100000=2150.91 美元 2.远期小于即期,英镑贬值,而英镑利率低于美元, 与利率高的货币远期贬值的利率平价理论 相 反 . 也 就 是 说 , 利 用 利 率 差 套 利 的 同 时 , 也 可 以 套 到 利 率 差 . 计 算 掉 期 年率:(2-1.8)*100%/2=10%.初步判断可获得套利的收益为:10000*(10%+2%)=1200 英镑做法:将 10000 英镑即期兑换成美元,进行美元 1 年的投资,同时签订一份 1 年期卖出美元投资本利的远期协议,到期时,美元投资本利收回,以合同协定兑换成英镑再减去 10000 英镑的机会成 本 , 即 为 获 利 :10000*2*(1+10%)/1.8-10000*(1+8%)=1422.22英 镑 收 益率:1422.22*100%/10000=14.22% 3.根据题目意思,该题应该是”美国某企业...