沪铝套期保值方案—沈名易1

第 1 页 沪铝期货套期保值方案 一、套期保值的原理 ....................................... 2 1.套期保值的概念 ...................................... 2 2.套期保值的分类 ...................................... 2 3.套期保值的意义 ...................................... 2 二、套期保值操作原则 ..................................... 3 1.商品种类相同原则 .................................... 3 2.商品数量相等原则 .................................... 3 3.月份相同或相近原则 .................................. 3 4.交易方向相反原则 .................................... 3 三、套保前的制度安排 ..................................... 4 1.成立由最高管理层负责的决策机构 ...................... 4 2.一支专业的操作队伍 .................................. 4 3.一套切实可行的风险管理制度 .......................... 4 4.明确套保成功与否的标准 .............................. 5 5.建立会计核算与保值评估机制 .......................... 5 四、套期保值过程中的思想 ................................. 5 五、铝的行情分析 ......................................... 6 六、套期保值方案 ......................................... 7 七．总结 ................................................. 9 第 2 页 一 、 套 期 保 值 的 原 理 1.套 期 保 值 的 概 念 套 期 保 值 (Hedging)是 指 以 回 避 现 货 价 格 风 险 为 目 的 的 期 货 交 易 行 为 。 企 业 为 了 回 避 价格 波 动 所 带 来 的 不 利 影 响 而 参 与 期 货 交 易 ， 在 期 货 市 场 上 买 进 （ 卖 出 ） 与 其 将 要 在 现 货 市 场上 买 进 （ 卖 出 ） 的 现 货 商 品 数 量 相 当 ， 期 限 相 近 的 同 种 商 品 的 期 货 合 约 。 希 望 在 未 来 某 一 时间 内 ， 在 现 货 市 场 上 买 进 （ 卖 出 ） 商 品 的 同 时 ， 在 期 货 市 场 上 卖 出 （ 买 进 ） 原 来 买 进 （ 卖 出 ）的 期 货 合 约 ， 从 而 将 价 格 波 动 的 风 险 降 到 最 小 ， 是 交...